招商局撐CS 無意不派息

【明報專訊】國企龍頭之一的招商局國際（0144）4月初宣布發行可換股證券（CS），面對可隨意不派息、無法公開進行交易等多項質疑，公司昨日發公告力撐兼派定心丸，指「現時無意行使有關（不派息）酌情權」，同時將向可換股證券持有人提供對盤買賣服務。


為持有人提供強制對盤

招商局國際4月初發行換股價溢價逾一成的非上市可換股證券，由於換股證息率會為公司帶來沉重股息支出，公司可「全權酌情」遞延或取消任何預訂股息分派。招商局昨日表示，基於公司現時的財務及經營狀况，現時無意行使有關酌情權，並預期該酌情權將僅在極端情况下，如公司要維持目標負債水平及信貸評級，無充足現金流派息。


公告亦稱，公司將會為可換股證券的持有人提供買賣強制對盤，將在證券發行日至強制兌換日期間盡最大努力安排強制對盤服務。此外，公告也提及持有人可以選擇性部分行使換股權，可在強制兌換日前20個交易日將其持有的任何強制可換股證券換成新普通股，但兌換產生的股數必須是2000股的整倍數。若兌換產生股數低於2000股，就要全部兌換。


招商局按每持有5 股供1 份比例發行可換股證券，變相溢價供股集資最多154 億元，早前被市場批評若未來3年公司盈利下滑，很可能出現不派息，加上買賣困難、換股不確定性高等多項不利因素，小股東利益或被損害。