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【明報專訊】說起投資佳釀，很多人第一時間會想起紅酒，不過，原來有「生命之水」之稱的威士忌，近年身價不斷上升，投資價值趨現。事實上，高品質的威士忌於過去3年銷售額升逾兩倍，開始受到市場關注，而且如紅酒一樣，可透過基金投資，為不好「杯中物」的投資者提供入場門路。
原來世界上有九成的威士忌都是混配威士忌（Blended Whisky），只適合飲用，而單一麥芽威士忌（Single Malt Whisky）才適合投資。單一純麥威士忌是指由同一家釀酒廠出產，並只會採用發芽大麥釀造，於橡木酒筒內最少存放3年，慢慢成熟，變成陳年美酒。而且，只在蘇格蘭製造的威士忌，才可被稱為蘇格蘭威士忌（Scotch Whisky），亦最具投資價值。
根據蘇格蘭威士忌協會的數據，由於蘇格蘭威士忌佳釀極為罕有，其年均銷售額於過去10年由3.9億美元飈升190%至11億美元。由Whisky Highland UK成立的蘇格蘭威士忌（IGS）指數顯示，過去3年最佳的1000款單一麥芽威士忌銷售額上升了130%，最佳的250款增加200%，而首100位的更錄得230%的增幅。
儲存要求低於紅酒
在身價及需求日增下，本來屬冷門玩意的威士忌開始受到投資者的關注，全球首隻威士忌私募基金「Platinum Whisky Investment Fund」便應運而生，該基金行政總裁Rickesh Kishnani稱，威士忌逐漸成為新興另類投資，根據Knight Frank和雅虎財經的資料顯示，威士忌的回報表現較藝術品、稀有郵票和錢幣及精品葡萄酒等收藏品都優勝。
Kishnani表示，威士忌的酒精濃度較高（高達40％），不易變質，同時不能在瓶內陳年，因此價格相對穩定。相比起紅酒，威士忌較易存放，環境要求沒紅酒那樣嚴謹。另外，紅酒「食用期」相對較短，因開瓶後味道很快改變，但威士忌開瓶後，可以慢慢細酌多個月，甚至數年。
預期每年淨回報達20％
Kishnani 表示，基金最希望吸納限量及貨源短缺的蘇格蘭陳年威士忌，利用行業的專業知識，以及與酒廠、品牌和個人收藏家的關係，以低於市價的價錢蒐羅罕有的威士忌。
他又指，扣除各項費用及收費後，基金預期每年的淨投資回報可達15％至20％（但並非保證回報），同時又提醒大家，任何投資都存在風險，威士忌投資的四大風險是：
防假酒盜竊火災 流動性風險
一、假酒充斥：酒類行業面臨的一大挑戰就是假酒充斥市場，尤其是具市場價格溢價的高品質酒類中更常見，基金只向可靠的來源採購，當遇上古舊及珍稀的佳釀時，會以放射性碳定年法估計告確認威士忌蒸餾的年份，以減低買入假酒的可能。
二、盜竊火災：基金會將威士忌儲存在蘇格蘭的一個獨立倉庫，並提供充分的盜竊、火災及損毀保險，基金保險政策亦會定期就存貨量增加而重估及調整。
三、乏流動性：威士忌本質上是一種缺乏流動性的資產，為增加交易機會，基金會於不同渠道入手，例如拍賣行、高檔零售商、酒吧、俱樂部、餐館和私人聚會等。
四、經濟影響：威士忌價格雖然與傳統資產類別的相關性較低，然而，在經濟低迷期間，收藏家和投資者的偏好或會因而出現變化，從而影響基金流動性和回報。
屬封閉式基金 料6月推
「Platinum Whisky Investment Fund」屬封閉式結構性私募投資，募集資金目標為1000萬美元，最低認購額為25萬美元（約195萬港元），由永豐金金融服務負責行政管理，預計基金將於本年6月推出。
明報記者
[余美玉 理財專題]
原來世界上有九成的威士忌都是混配威士忌（Blended Whisky），只適合飲用，而單一麥芽威士忌（Single Malt Whisky）才適合投資。單一純麥威士忌是指由同一家釀酒廠出產，並只會採用發芽大麥釀造，於橡木酒筒內最少存放3年，慢慢成熟，變成陳年美酒。而且，只在蘇格蘭製造的威士忌，才可被稱為蘇格蘭威士忌（Scotch Whisky），亦最具投資價值。
根據蘇格蘭威士忌協會的數據，由於蘇格蘭威士忌佳釀極為罕有，其年均銷售額於過去10年由3.9億美元飈升190%至11億美元。由Whisky Highland UK成立的蘇格蘭威士忌（IGS）指數顯示，過去3年最佳的1000款單一麥芽威士忌銷售額上升了130%，最佳的250款增加200%，而首100位的更錄得230%的增幅。
儲存要求低於紅酒
在身價及需求日增下，本來屬冷門玩意的威士忌開始受到投資者的關注，全球首隻威士忌私募基金「Platinum Whisky Investment Fund」便應運而生，該基金行政總裁Rickesh Kishnani稱，威士忌逐漸成為新興另類投資，根據Knight Frank和雅虎財經的資料顯示，威士忌的回報表現較藝術品、稀有郵票和錢幣及精品葡萄酒等收藏品都優勝。
Kishnani表示，威士忌的酒精濃度較高（高達40％），不易變質，同時不能在瓶內陳年，因此價格相對穩定。相比起紅酒，威士忌較易存放，環境要求沒紅酒那樣嚴謹。另外，紅酒「食用期」相對較短，因開瓶後味道很快改變，但威士忌開瓶後，可以慢慢細酌多個月，甚至數年。
預期每年淨回報達20％
Kishnani 表示，基金最希望吸納限量及貨源短缺的蘇格蘭陳年威士忌，利用行業的專業知識，以及與酒廠、品牌和個人收藏家的關係，以低於市價的價錢蒐羅罕有的威士忌。
他又指，扣除各項費用及收費後，基金預期每年的淨投資回報可達15％至20％（但並非保證回報），同時又提醒大家，任何投資都存在風險，威士忌投資的四大風險是：
防假酒盜竊火災 流動性風險
一、假酒充斥：酒類行業面臨的一大挑戰就是假酒充斥市場，尤其是具市場價格溢價的高品質酒類中更常見，基金只向可靠的來源採購，當遇上古舊及珍稀的佳釀時，會以放射性碳定年法估計告確認威士忌蒸餾的年份，以減低買入假酒的可能。
二、盜竊火災：基金會將威士忌儲存在蘇格蘭的一個獨立倉庫，並提供充分的盜竊、火災及損毀保險，基金保險政策亦會定期就存貨量增加而重估及調整。
三、乏流動性：威士忌本質上是一種缺乏流動性的資產，為增加交易機會，基金會於不同渠道入手，例如拍賣行、高檔零售商、酒吧、俱樂部、餐館和私人聚會等。
四、經濟影響：威士忌價格雖然與傳統資產類別的相關性較低，然而，在經濟低迷期間，收藏家和投資者的偏好或會因而出現變化，從而影響基金流動性和回報。
屬封閉式基金 料6月推
「Platinum Whisky Investment Fund」屬封閉式結構性私募投資，募集資金目標為1000萬美元，最低認購額為25萬美元（約195萬港元），由永豐金金融服務負責行政管理，預計基金將於本年6月推出。
明報記者
[余美玉 理財專題]
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