招行 重農行 季績勝預期

【明報專訊】內銀首季表現續做好，昨天公布業績的招行（3968）和重慶農商行（3618）在第一季度分別賺得149.5億元（人民幣•下同）和18.3億元，按年分別上升15%和13.5%，勝預期；另一上市不久的光大銀行（6818）雖然首季純利僅升2.55%至82億元，亦符合預期。不過，商業銀行資產質量惡化現象依然明顯，招行和光大的壞帳都錄得「雙升」，光行的壞帳更較年初飈升18.5%。


招行核心資本充足率降至9%

截至今年3月底的首季，招行手續費和佣金收入按年大漲79%至116億元，成為推動盈利增長的重要因素，主要得益於信貸承諾及貸款佣金、財務顧問費用增多。淨利息收入方面，該行則坦言，期內客戶存款成本上升，同業拆放業務亦如此，導致淨利息收益率按年和按季分別下降0.28個百分點和0.14個百分點至2.65%。


需要留意的是，招行在3月末的資本充足率以及核心一級資本充足率較上年末分別下降0.24和0.18個百分點，錄得10.9%和9.09%，雖然仍達標，但有分析員批評，該行業務發展過於激進，惟暫未有集資壓力。招行則解釋，首季資產投放力度加大，風險資產增長較快。


光行壞帳惡化

資產質素方面，招行和光行同樣面臨壞帳上升的壓力，且光行壞帳升幅明顯（見表），重農行則「雙降」，不良率僅0.69%，該行截至3月底的總貸款餘額較上年末上升4.76%，不良貸款卻減少1.67億元至14.82億；此外，在利率市場化之下，該行的淨息差仍在擴闊，分析員認為與該行的信貸結構有關。


平保首季純利升46%

昨天，平安保險（2318）亦公布首季業績，繼續成為內險股中的一匹黑馬，公司季內純利高達108.1億元，按年大漲46.2%，除了得益於投資收益按年升11%至123.38億之外，保險本業亦表現良好，人壽保費規模800億，按年升17.8%，財險保費347億元，按年升28%，整體首季已賺保費升25%至965億。此外，平安銀行錄得盈利51億元，為平保貢獻了29億。