教育基金與退休計劃靈活安排

【明報專訊】要計劃教育基金，首先應決定其「最理想的可想像用途」是什麼。何謂「最理想的可想像用途」？家長們都明白，小朋友的未來有無限可能，他們可以拿獎學金攻讀大學，也可能對讀書興趣不大，中學後就到社會工作；他們可能考上世界最著名（也可能是最昂貴）的學府，也可能在本港升學。既然我們沒法肯定小朋友的未來，當計算教育基金的需要時，我們就假設較合理而自己又有能力負擔的最佳選擇，例如如果小朋友可以一直升學，你希望他可以在哪兒讀書？當然如果家長原本已準備了小朋友的學費開支，但最後因為不同的原因而用不着，那麼仍可把資金當作小朋友的置業禮物或自己的退休生活費，總不會浪費的。


「平均成本法」 減市况波動影響

林先生和林太計劃把教育基金的目標，是讓「Ami 18歲到美國升讀大學（假設現時每年學費連生活費為30萬元）」。那麼4年的大學生活等於要120萬元嗎？非也。如果平均每年通脹4%，現時一年30萬元的學費連生活費，到時就一共要約229.4萬元了。


由於林先生夫婦剛以全部積蓄置業，所以並沒有資金作一次性的投資，但是他們可以運用每月的盈餘，以「平均成本法」投資教育基金。「平均成本法」一方面可以方便他們處理每月現金流，另一方面可減少市場波動對投資回報的影響。假設他們的投資組合平均每年有5%的回報，他們可以考慮運用每月1萬元投資教育基金，那麼當Ami 18歲時，她的教育基金就有約271.9萬元。


Ami的教育基金計劃好後，筆者亦提醒林先生夫婦除了為小朋友設想外，也應為自己的退休生活着想，這也可讓Ami將來畢業後，供養父母的壓力不會太大。


教育基金投資期完 盈餘轉供退休

林先生夫婦計劃65歲退休，假設壽命85歲，他們希望退休後可每月有現值1萬元的生活費，以4%的年通脹及退休後可有2.5%的退休資金回報計算，他們需要在65歲前，為自己準備好約948.8萬元的退休基金。林氏夫婦現在可以利用每月1萬元的盈餘投資，直到Ami的教育基金投資期（15年）完結後，就把每月2萬元的盈餘投資自己的退休基金，以5%的每年投資回報計算，當他們退休時，就有1190.9萬元資金了。


至於投資組合應如何安排，筆者認為現時成熟市場已日漸復蘇，加上林氏夫婦正值壯年，可承受中至高的風險程度，因此建議以30%投資債券、70%投資環球股票作開始，再因應市場和個人情况適時檢討與調整。


用了2萬元投資教育和退休基金後，他們尚有5,000元盈餘。筆者建議他們應有4至6個月的家庭收入作緊急備用現金，即30萬至45萬元，所以建議他們把那5,000元作現金儲蓄。此外，本港按揭利率可能有上升的趨勢，還在供樓的林先生夫婦也應預計未來的供樓開支可能會增加，屆時那5,000元就可派上用場了。


吳煒龍

康宏理財服務 有限公司聯席董事

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