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【明報專訊】翱騰的祝振駒及宏利的謝企剛都是冠軍基金的「揸弗人」。過去一年，兩人分別帶領旗下基金，分別在對冲基金界、互惠基金中跑出，錄得最佳回報。他們投資組合的共通點，就是買重科網股。不過，近日全球科網股從高位大幅回落，祝振駒也認為，科網股短線要調整，買得多可能要減持，但若看一至兩年仍有升值空間；謝企剛則表示，可選擇一些收入增長勝預期的科網股，趁調整吸納。
上周五，美國科網股爆小股災，facebook、Netflix大跌近5％；過去股價較硬淨的Google，也大跌5％。市場關注在港掛牌的科網股今天走勢。祝振駒表示，全球科網股有沽壓，短線要小心。祝振駒管理的Avant Capital Eagle基金主要炒細價股，過去一年回報達1.6倍，今年至今亦有10.28％回報，代表作包括成功押注金山軟件（3888）及美國上市的奇虎360。謝企剛的宏利巨龍增長基金一年回報有21.05％，持股佔比最大的正是港股科網股龍頭騰訊（0700）。
去年兩人跑贏 皆因重倉科網股
新、舊經濟股的角力，過去一個月出現逆轉。原本大幅跑贏的新經濟股如科網股、新能源股等，紛紛見頂回吐，令市場憂慮，科網股已經過了最「當炒」的時候。相反，即使美國聯儲局主席耶倫上月首次發表加息言論，預期會受加息影響的舊經濟股，如地產股及銀行股卻因估值太殘而回升。
謝企剛卻認為，雖然加息代表經濟好轉，但眾多行業之中，仍然是互聯網行業「能見度」最高，前景最亮麗。况且，因加息周期遲早會來臨，香港地產股及高息股、公用股等都會受到影響，科網股對加息最不敏感
祝振駒亦相信，如果真正加息，市場情緒會轉為悲觀，利率敏感的板塊，如銀行股及地產股都會受壓。因此，中長線來說，守住一些有潛力的科網股才是致勝之道。他認為，互聯網公司到一定規模，固定成本便不會變，加幾個伺服器就行，也不用買地，是理想的商業模式。
謝企剛：人人有手機 科網有盈利
謝企剛入行14年、經歷過2000年科網泡沫爆破的年代。他說，現時的科網股與過去不同之處，是得益於智能手機，「以往未必人人都有電腦，但現在幾乎人人都用手機，行業的商業模式出現重大改變，科網公司不單止有收入，亦開始有盈利」。
他指出，近期科網股回落是因為盈利與市場期望有落差，但他認為現階段分析科網股，不應只看盈利。「部分科網股的收入增長遠高於預期，這些就可以趁低吸納。問題在於成本，但幾年後成本增幅回落，便會有穩定的盈利增長。」
明報記者 廖毅然、甄佳佳
上周五，美國科網股爆小股災，facebook、Netflix大跌近5％；過去股價較硬淨的Google，也大跌5％。市場關注在港掛牌的科網股今天走勢。祝振駒表示，全球科網股有沽壓，短線要小心。祝振駒管理的Avant Capital Eagle基金主要炒細價股，過去一年回報達1.6倍，今年至今亦有10.28％回報，代表作包括成功押注金山軟件（3888）及美國上市的奇虎360。謝企剛的宏利巨龍增長基金一年回報有21.05％，持股佔比最大的正是港股科網股龍頭騰訊（0700）。
去年兩人跑贏 皆因重倉科網股
新、舊經濟股的角力，過去一個月出現逆轉。原本大幅跑贏的新經濟股如科網股、新能源股等，紛紛見頂回吐，令市場憂慮，科網股已經過了最「當炒」的時候。相反，即使美國聯儲局主席耶倫上月首次發表加息言論，預期會受加息影響的舊經濟股，如地產股及銀行股卻因估值太殘而回升。
謝企剛卻認為，雖然加息代表經濟好轉，但眾多行業之中，仍然是互聯網行業「能見度」最高，前景最亮麗。况且，因加息周期遲早會來臨，香港地產股及高息股、公用股等都會受到影響，科網股對加息最不敏感
祝振駒亦相信，如果真正加息，市場情緒會轉為悲觀，利率敏感的板塊，如銀行股及地產股都會受壓。因此，中長線來說，守住一些有潛力的科網股才是致勝之道。他認為，互聯網公司到一定規模，固定成本便不會變，加幾個伺服器就行，也不用買地，是理想的商業模式。
謝企剛：人人有手機 科網有盈利
謝企剛入行14年、經歷過2000年科網泡沫爆破的年代。他說，現時的科網股與過去不同之處，是得益於智能手機，「以往未必人人都有電腦，但現在幾乎人人都用手機，行業的商業模式出現重大改變，科網公司不單止有收入，亦開始有盈利」。
他指出，近期科網股回落是因為盈利與市場期望有落差，但他認為現階段分析科網股，不應只看盈利。「部分科網股的收入增長遠高於預期，這些就可以趁低吸納。問題在於成本，但幾年後成本增幅回落，便會有穩定的盈利增長。」
明報記者 廖毅然、甄佳佳
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