中石化售產 傳已委投行

【明報專訊】中石化（0386）響應中央提倡的國企改革，部署重組下游銷售業務。據外電昨日報道，集團已委任高盛和中金協助出售零售業務30％股權，涉及金額將達到300億美元（約2340億港元）。中石化昨日無回應，但有分析員引述中石化稱，相關估值金額並不準確。


中石化擁有3萬多座加油站、2萬多家便利店，早前宣布，會為銷售業務引入民營資本參股，以實現「混合所有制」。本周二（4月1日），中石化宣布，已把資產注入公司全資子公司「中國石化銷售有限公司」。彭博昨日報道，中石化已委任高盛及中金作安排行，協助出售旗下銷售業務30％股權，並套現達300億美元，意味整個業務的估值將達到1000億美元。集團回應本報查詢時指沒有回應。


事實上，中石化董事長傅成玉上月曾指出，現時集團零售業務估值只有8倍市盈率，一般零售企業的估值可達到15至25倍不等，因此這塊業務是「未被發掘的金礦」。但他當時指出，零售業務未經評估的資產值約3000億元人民幣（約3750億港元），仍遠低於此次傳出的1000億美元（約7760億港元）。


有歐資投行分析員透露，中石化對他們表示，「有關報道提及的金額有誤，集團亦不清楚該報道的消息來源」。該分析員又指出，報道所指的金額相當於超過20倍市盈率，遠高於他所估計的約10倍市盈率。「中石化目標是引入零售公司，如果叫價這麼高，沒人會願意買，亦沒有零售公司能買得起。」


中石化母發50億美元票據

另外，據道瓊斯報道，中石化母公司中石化集團計劃發行總值達50億美元票據，將是近10年亞洲企業最大的發債規模。據悉已獲172.5億美元認購額，相等於超額認購2.45倍。是次發行的票據分為5部分，3年期、5年期及10年期的定息債券，規模共30億美元，餘下20億美元則由3年期及5年期浮息債券組成。


明報記者 廖毅然