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【明報專訊】繼新地（0016）發行紅利認股證等待到價變相集資222億元後，另一傳統藍籌新世界發展（0017）昨日宣布10年來第3度供股，3供1股集資淨額最多近140億元，主要用於私有化旗下上市逾14年的新世界中國（0917），精簡集團架構。新中私有化每股作價6.8元，總作價最多186億元。新世界發展主席鄭家純預期，料私有化新中後營運會更順暢，財務安排更方便。
新世界指出，由於新中未來有龐大資金需求，但是股份流通量低，公開市場未能夠提供穩定的資金來源。反而新中可以借助母公司新世界發展的財務實力，作內部融資，甚至籌集銀行貸款。是次私有化每股作價較停牌前收市價5.14元溢價32.3%，相對每股資產淨值6.68元溢價1.8%，按新中昨日收市價計，則較私化價錢折讓2.5%。
每股6.8元私有化 總作價186億
相反公布供股的新世界，即使「純官」現身解說，股價仍大插逾14%至8.27元收市，創下接近3年最大跌幅。新世界今次供股將由「御用投行」匯豐及大股東鄭氏家族家旗下周大福企業包銷，其中周企將按持股42.89%的比例供股，斥資最少57.1億元，加上將包銷最多9000萬股，鄭氏家族應付今次供股集資最多需動用62.68億元。計及過往兩次供股鄭家向新世界「泵水」64.7億元，鄭家3次供股向新世界注資隨時高達127.38億元。
完成後資產淨值首突破2000億
集團表示，倘私有化新中失敗，集資所得將撥付現有發展項目、增加土地儲備及撥作其他一般營運資金。供股及私有化完成後，新世界資產淨值上市以來首破2000億。
新世界供股權將於4月7至14日買賣，集團今次在通告中亦罕見地發出「不集資聲明」，如沒不可預見情况，未來5年內毋須在股本市場集資，而前兩次供股均未有提及。是次新世界供股，將不獲發每股0.12元中期息，與私有化新中亦非互為條件。
大摩﹕影響新世界短期股價
大行普遍對新世界系今次舉動抱觀望態度，花旗認為，以內地房產同業恒盛（0845）有45%溢價私有化仍然失敗的經驗，新中私有化的溢價只逾32%，並不吸引。摩根士丹利更認為，新世界要以市帳率0.3倍供股，卻以1倍市帳率私有化新中，將構成攤薄效應，並且影響新世界短期股價表現。但如新世界不供股應付私有化新中的計劃，淨負債相對總股本比率將增至超過50%，供股後有關比率才有可能跌至40%。
明報記者 陳偉燊
新世界指出，由於新中未來有龐大資金需求，但是股份流通量低，公開市場未能夠提供穩定的資金來源。反而新中可以借助母公司新世界發展的財務實力，作內部融資，甚至籌集銀行貸款。是次私有化每股作價較停牌前收市價5.14元溢價32.3%，相對每股資產淨值6.68元溢價1.8%，按新中昨日收市價計，則較私化價錢折讓2.5%。
每股6.8元私有化 總作價186億
相反公布供股的新世界，即使「純官」現身解說，股價仍大插逾14%至8.27元收市，創下接近3年最大跌幅。新世界今次供股將由「御用投行」匯豐及大股東鄭氏家族家旗下周大福企業包銷，其中周企將按持股42.89%的比例供股，斥資最少57.1億元，加上將包銷最多9000萬股，鄭氏家族應付今次供股集資最多需動用62.68億元。計及過往兩次供股鄭家向新世界「泵水」64.7億元，鄭家3次供股向新世界注資隨時高達127.38億元。
完成後資產淨值首突破2000億
集團表示，倘私有化新中失敗，集資所得將撥付現有發展項目、增加土地儲備及撥作其他一般營運資金。供股及私有化完成後，新世界資產淨值上市以來首破2000億。
新世界供股權將於4月7至14日買賣，集團今次在通告中亦罕見地發出「不集資聲明」，如沒不可預見情况，未來5年內毋須在股本市場集資，而前兩次供股均未有提及。是次新世界供股，將不獲發每股0.12元中期息，與私有化新中亦非互為條件。
大摩﹕影響新世界短期股價
大行普遍對新世界系今次舉動抱觀望態度，花旗認為，以內地房產同業恒盛（0845）有45%溢價私有化仍然失敗的經驗，新中私有化的溢價只逾32%，並不吸引。摩根士丹利更認為，新世界要以市帳率0.3倍供股，卻以1倍市帳率私有化新中，將構成攤薄效應，並且影響新世界短期股價表現。但如新世界不供股應付私有化新中的計劃，淨負債相對總股本比率將增至超過50%，供股後有關比率才有可能跌至40%。
明報記者 陳偉燊
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