保利協鑫上望3.05元

【明報專訊】近期多晶硅價格持續上漲，硅片價格亦表現穩定。保利協鑫（3800）產品包括多晶硅和硅片，將受惠多晶硅和硅片價格上漲。集團最近與兩家台灣企業簽訂硅片長期銷售合同，採購量共約4吉瓦。


國家能源局於2月11日下發33號文件，正式確定2014年全國光伏裝機容量為14吉瓦，消除了先前大家對今年光伏裝機容量低於預期的憂慮，為多晶硅價格帶來支持。根據PVInsights的統計，近期多晶硅平均價格已上漲至每公斤21.72美元。由於多晶硅整體價格上漲，多晶硅片生產企業也有調高報價的意向。不過，下游晶體組件繼續面對降價壓力，一來因為1、2月組件銷售量低於預期，二來由於日本企業在會計年度結束前將清理存貨。


保利協鑫除了生產多晶硅之外，亦有生產硅片。去年首三個季度，集團共售出多晶硅12,490公噸，以及硅片增量6363兆瓦，同比分別增長29.2％和47.4％。其中，第三季售出多晶硅4018公噸及硅片2505兆瓦，同比分別增長5.1倍和1.2倍。


與台灣電池廠 簽3年銷售合同

集團最近宣布，與台灣太陽能電池廠新日光能源和聯景光電分別簽訂了為期3年和兩年的長期銷售合同。根據合同，新日光能源和聯景光電承諾將在合同約定期限內向保利協鑫採購高效多晶硅片S2和S3共約4吉瓦。保利協鑫表示，集團與新日光能源和聯景光電過去合作良好，此次簽訂長期銷售合同，將推動集團與台灣地區優質戰略合作夥伴的長期緊密合作。


新生產線下半年投產 大降成本

為滿足需求，保利協鑫計劃將今年硅片產能從8吉瓦提升至10吉瓦。同時，萬噸級的硅烷流化床提煉多晶硅的生產線預計將於今年下半年投產，届時將大大降低多晶硅的生產成本。


筆者在2月中曾介紹保利協鑫，2.9元目標價在上周四已經達到。由於多晶硅及硅片價格維持高企，加上與台灣電池廠簽訂硅片長期銷售合同，仍持貨者可將目標價上調至3.05元。


黃瑋傑

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[黃瑋傑 師傅話齋]