內銀變相「高息」吸存款

【明報專訊】內銀向互聯網金融企業發起攻勢，表面上看，其目的是避免存款流失，從而在符合貸存比例監管要求下，有效地拓展貸款業務，惟以高成本吸納存款，對內銀的損傷將會很大，有分析師諷刺，貨幣基金主要投資的還是銀行的協定存款，銀行自己再推類似產品，資金成本只會不斷增加，反映阿里巴巴和騰訊（0700）等互聯網企業正把內銀「玩得團團轉」。


日前，有關「內銀存款流失」的說法四起，但其實並不準確。由於內地大多數貨幣基金最重要的投資方向是銀行的協議存款，因此「寶寶軍團」吸去的資金，其實大部分仍停留在銀行體系內。有內地分析員指出，目前各種互聯網公司現金管理產品的託管也在銀行，所以資金實際上並無流出銀行體系。


然而，流向「寶寶軍團」的資金，原本是內銀花0.35厘成本就可取得的活期存款，當通過互聯網公司轉手後，就要變成高達6厘的協議存款，而現時內銀自己也加入「寶寶軍團」隊列之中，等同需要再掏出6厘息去購買活期存款。


依賴「存貸利差」 銀行傷元氣

有美資行銀行業分析師對本報指出，目前內地貨幣基金規模總量仍不大，大約2萬億元（人民幣．下同）左右，假設這些資金以往都停留在銀行活期存款，當它們轉為協議存款後，整個內銀體系大約要多付1200億元的資金成本，再攤分到各家銀行，實際的影響並不大。


可是若這種趨勢延續，對依賴「存貸利差」盈利的銀行來說，就會元氣大傷，除非內地實現利率市場化，這種不正常的競爭行為才會逐漸消失。