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【明報專訊】上周五，理柏分析公布7月份強積金表現，其中表現高踞榜首為成熟市場，分別是環球市場、美國市場及歐洲市場，而香港及中國市場表現也反彈，但暫時年初至今仍是負回報，反而歐洲及美國錄得分別是11%及17%增長。僱員不應只選擇熟悉的地方，更重要是不可不理自己的強積金，否則退休金隨時會少一筆。理財策劃顧問認為，美國股市多選擇，未來兩至三年升幅應不俗，累積供款部分應加大美國股票基金。而中港股市波動持續，月供方式較合適。
連續兩年中港股票基金表現遠遜於歐美股票基金。歐美股市反彈了不少，現時還應該將每月供款轉投成熟市場嗎？或是趁中港低位，可以買入更多單位？
債券佔一半 難追及回報
美國萬利理財總裁張佩儀表示，僱員是否定期檢討自己的強積金表現？如果不會常留意強積金回報，也懶得經常調配，可以考慮股債比例各佔一半的投資組合。此投資法勝在簡單方便，由於債券基金的回報一向穩定，具保障本金的功能，即使遇上跌市，該組合的抗跌能力亦會較強；一旦市况向好，更可靠另一半投資於股票基金的供款增加回報。
不過張佩儀表示，如採用以上的懶人投資法，由於債券佔去投資組合一半比例，若然在牛市，其回報或追不上股票比重較高的投資組合，所以如要爭取更佳回報，最好的做法還是積極檢討投資組合的表現，並且因應市况調整資產比例。
現時市場有些目標日期基金，基金經理可按市况為成員調配資產，由於基金經理會採用像「滑翔軌道」的方式逐步減低高風險資產，同時亦可加強組合對市場短期波動之緩衝力。也有一種以僱員預計退休年份的目標日期基金，將資產分配交給基金經理，基金經理會按僱員之年歲將資產調配。對投資知識有限或沒有時間打理強積金的僱員尤為適合。
東驥料標普500上試2100點
東驥董事經理龐寶林表示，歐美股票選擇及種類也較新興地區為多，故投資者的組合分佈中美國股票基金應該佔10％至20％，他預期標準普爾500指數在兩三年內有機會上試2100點，即每年升幅達10％左右，若投資者的強積金組合中沒有美國股票基金，不妨將已滾存部分轉至該等成熟地區。
他預期，未來中國及香港股市會反彈，有機會上試23,900點，但其間應會較為波動，故此每月供款不妨選擇中港股票基金，從而用平均成本法平衡風險。反之早前熱捧的日本股票基金，有機會因首相安倍晉三要推「第三箭」，最終減少政府財赤，但之前兩位首相因改革失敗要下台，故市場留意成效如何，強積金暫不宜持有日本股票基金。同時也應減持債券比重，雖然，美國加息機會還有一段時間，投資者可以趁近期債券反彈而將其比重減低。當然若是臨近退休人士，不想承受股市波動，則可以繼續持有較大比重的債券。
暫不宜持日股
晨星亞洲提醒投資者在投資強積金時應抱長線投資的心態，不要着眼於短期波幅。此外，投資者絕不應該單靠簡單的過往表現數據而作出投資決策。在評估基金時，收費是其中一個關鍵考慮因素，因為高收費肯定會蠶食強積金的潛在未來回報。不同的強積金包含不同程度的風險。例如，股票型基金的風險一般會高於債券型基金，投資者應按自己的風險偏好選擇強積金。
龍彩霞 明報記者
連續兩年中港股票基金表現遠遜於歐美股票基金。歐美股市反彈了不少，現時還應該將每月供款轉投成熟市場嗎？或是趁中港低位，可以買入更多單位？
債券佔一半 難追及回報
美國萬利理財總裁張佩儀表示，僱員是否定期檢討自己的強積金表現？如果不會常留意強積金回報，也懶得經常調配，可以考慮股債比例各佔一半的投資組合。此投資法勝在簡單方便，由於債券基金的回報一向穩定，具保障本金的功能，即使遇上跌市，該組合的抗跌能力亦會較強；一旦市况向好，更可靠另一半投資於股票基金的供款增加回報。
不過張佩儀表示，如採用以上的懶人投資法，由於債券佔去投資組合一半比例，若然在牛市，其回報或追不上股票比重較高的投資組合，所以如要爭取更佳回報，最好的做法還是積極檢討投資組合的表現，並且因應市况調整資產比例。
現時市場有些目標日期基金，基金經理可按市况為成員調配資產，由於基金經理會採用像「滑翔軌道」的方式逐步減低高風險資產，同時亦可加強組合對市場短期波動之緩衝力。也有一種以僱員預計退休年份的目標日期基金，將資產分配交給基金經理，基金經理會按僱員之年歲將資產調配。對投資知識有限或沒有時間打理強積金的僱員尤為適合。
東驥料標普500上試2100點
東驥董事經理龐寶林表示，歐美股票選擇及種類也較新興地區為多，故投資者的組合分佈中美國股票基金應該佔10％至20％，他預期標準普爾500指數在兩三年內有機會上試2100點，即每年升幅達10％左右，若投資者的強積金組合中沒有美國股票基金，不妨將已滾存部分轉至該等成熟地區。
他預期，未來中國及香港股市會反彈，有機會上試23,900點，但其間應會較為波動，故此每月供款不妨選擇中港股票基金，從而用平均成本法平衡風險。反之早前熱捧的日本股票基金，有機會因首相安倍晉三要推「第三箭」，最終減少政府財赤，但之前兩位首相因改革失敗要下台，故市場留意成效如何，強積金暫不宜持有日本股票基金。同時也應減持債券比重，雖然，美國加息機會還有一段時間，投資者可以趁近期債券反彈而將其比重減低。當然若是臨近退休人士，不想承受股市波動，則可以繼續持有較大比重的債券。
暫不宜持日股
晨星亞洲提醒投資者在投資強積金時應抱長線投資的心態，不要着眼於短期波幅。此外，投資者絕不應該單靠簡單的過往表現數據而作出投資決策。在評估基金時，收費是其中一個關鍵考慮因素，因為高收費肯定會蠶食強積金的潛在未來回報。不同的強積金包含不同程度的風險。例如，股票型基金的風險一般會高於債券型基金，投資者應按自己的風險偏好選擇強積金。
龍彩霞 明報記者
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