對冲基金沽空中金再生大賺八成

【明報專訊】突遭證監申請清盤的中金再生（0773）股票隨時變廢紙，但亦有對冲基金於該公司停牌前高價沽空，其後再低價買貨平倉而大賺近八成；不過，並非間間基金都如此好運，手持7%股權的西京女股神劉央、由加拿大股神德馬雷（Desmarais）家族持有Power Corporation，以及挪威央行（Norges Bank）就因「走避不及」，可能遭受以億元計的損失。


引入央企圖大挾淡倉

據一位大手沽空該股的對冲基金經理對本報記者透露，早於2012年初，Glaucus已經向對冲基金界「推廣」中金再生帳目問題。中金再生雖然一直都有基金長期沽空，但真正去到大規模沽空，則要到今年1月28日停牌前的1至2個月左右。


資料顯示，中金再生今年1月的沽空情况嚴重，不單頻繁，而且停牌前一個交易日（1月25日）的沽空比率，更去到上市以來最高位的46%（見下圖），但在25日晚，中金再生發通告稱，獲央企中國節能環保集團斥資34億元向大股東購入控制權。


該對冲基金經理憶述，當時十分擔憂28日開市時中金股價會受央企入股的利好消息帶動，出現挾淡倉，結果28日上午迎來竟是更具威力的Glaucus指控，中金再生於開市後半小時宣布停牌，當時股價9.43元。該對冲基金經理在9元以上已大手沽空，今次中金再生停牌可能「永不超生」，他亦於場外向仍持有中金再生的股東以2元的價格買入正股平倉，大賺近八成。


他透露近2、3個月突然見到有歐洲基金「放風」，欲以每股約4元的價錢買入中金再生股份，市場一度以為該公司有翻生之機，所以周六證監要求其清盤實令人感到錯愕，「現時公司最值錢的是那150億元的應收帳，但其真偽外界實難知」。


一旦該公司被清盤，劉央、加拿大德馬雷家族及挪銀仍分別持有7.7億、5.5億和6.6億元市值中金再生股票，恐怕會與其他小股東一樣，將血本無歸。