摩通增持 中壽只宜低吸

【明報專訊】建行（0939）業績優預期，令市場焦點重投中資金融股，摩根大通日前亦增持了中國人壽（2628）；聯交所資料顯示，摩通申報於上周二（19日）在場內增持中壽709萬股，每股平均價21.01元，涉1.49億元，令持股增至5.09%，達首予披露水平，該股由今年1月最高位27.35元至今已累跌23%，因市場關注銀行理財產品競爭，以及A股疲弱拖累，該股昨收21.05元，相當預測今年股價對內含價值1.2倍，不算昂貴，但股價料仍會受制保費收入下降壓力，長線可待低於19元吸納。


中壽今年首2月保費收入按年跌8%，業務未見明顯改善迹象，因市場關注在保費收入持續下降，將令今年新業務價值增長仍面臨挑戰，中短線而言，建議留意公司保費收入呈回升之時才考慮買入。


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