保利置業4.9元可買 上望目標5.5元

【明報專訊】保利置業（0119）公布了2012年度業績，全年純利26.3億港元，按年下跌5.3％，但恢復派息（2011年度並無派息），末期息每股派21.8仙。以昨日收市價5.01元計算，股息率達到4.4厘。


保利置業上年度營業額為206.95億元，同比大幅增加46.7％。期內超額完成了年初計劃的各項主要經營指標：新開工建築面積約391萬平方米，原計劃為350萬平方米；預售/銷售面積約251萬平方米，原計劃為200萬平方米。截至去年12月底，集團共有逾44個處於不同階段的在建項目，土地儲備按建築面積計算約2179萬平方米。


集團去年項目預售/銷售面積比2011年增加17％；簽約銷售/預售額則增加48％，至234億元人民幣。其中有5個項目銷售規模在20億元人民幣以上，包括貴陽、上海、廣西、廣州和武漢。集團去年獲取了4個項目，並已全部開工，實現了「當年拿地、當年開工」的建設進度，其中濟南保利中心更已於今年1月進行首次推盤銷售。


現價較資產淨值折讓三成

集團在上海、北京、廣州、武漢及深圳還持有多項投資物業，應佔建築面積約47萬平方米，2012年累計營業收入5.16億元人民幣。展望2013年，集團爭取達到以下主要經營指標：新開工建築面積約400萬平方米；簽約銷售面積約270萬平方米及簽約銷售金額約260億元人民幣。


截至去年底，集團每股資產淨值為7.5港元，較2011年底增加0.66港元，現價較每股資產淨值仍有逾三成折讓。建議買入價4.9元，目標5.5元，止蝕位4.6元。


黃瑋傑