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【明報專訊】去年8月寫過一篇關於新能源「聖三一」（太陽能、儲能、電動車）的文章。當時Tesla剛抵港，開到街上，吸睛指數很高。半年過後，路上多了很多，大有直追寶馬、平治之勢，Tesla股價亦在9月初創下286美元的高位。後來因為Model X延誤，及中國銷量低於預期，股價輾轉回落到205美元左右。無論如何，Tesla已充分證明電動車時代即將來臨，並不是玩具或夢想。
傳統汽車改革慢 表現遠遜Tesla
傳統汽車公司，隨着全球經濟復蘇及中國市場的高速增長，近年生意也不錯。歐洲汽車股指數，過去3年也升了近1倍，但當然仍遠遜Tesla的表現（圖）。
傳統汽車公司也不是坐以待斃，它們都努力推出一些混能車（如豐田Prius），以及小型純電車（如寶馬i3）。但因為傳統內燃機的包袱實在太重，關乎到數百萬就業，上萬億美元收入，所以很難下「All in」决心去推行電動車革命。再加上未來Apple、Google、樂視等智能車威脅，傳統車廠可謂腹背受敵。但拖泥帶水的後果可能更嚴重。
電動車崛起 石油時代將逝
油價一年內跌了超過一半。事後孔明，大多數解釋集中於美國的頁岩油/氣革命，沙特帶頭的油組還擊，及西方懲罰俄國的陰謀論。但看得長遠一點，電動車的崛起肯定已為石油時代敲起喪鐘。石油的用途很多，但七成用在汽車運輸。
過去3年，太陽能行業經歷過一次供過於求的嚴冬，數輪歐美貿易戰，去年股價更「無理」地受到油價拖累。但今年至今，美國上市的太陽能ETF - TAN，已反彈接近3年高位，遠跑贏美國油氣股ETF - XOP。
我曾指出過新能源的瓶頸在儲能。Tesla、比亞迪（1211），很多start ups，及大學研究所都在努力找尋技術突破。有希望的技術不少（Li-air, Graphene, V-redox等），但仍遠離大規模商用階段。鋰/離子仍佔主流優勢。在深圳曾拜訪過一家風電儲能系統公司，科陸電子（002121CH），仍在field testing階段，但今年股價已升逾1倍，PE亦高達100倍。
將來如分佈式太陽能加家居儲能技術漸趨成熟（Tesla 5月可能有新料），再加上政策傾斜（如德國），及息口回升，那麼傳統電力及電網公司將受嚴重挑戰。
（中環資產持有Tesla、Apple、Google，科陸電子的財務權益。）
中環資產投資 行政總裁
[譚新強 中環新譚]
傳統汽車改革慢 表現遠遜Tesla
傳統汽車公司，隨着全球經濟復蘇及中國市場的高速增長，近年生意也不錯。歐洲汽車股指數，過去3年也升了近1倍，但當然仍遠遜Tesla的表現（圖）。
傳統汽車公司也不是坐以待斃，它們都努力推出一些混能車（如豐田Prius），以及小型純電車（如寶馬i3）。但因為傳統內燃機的包袱實在太重，關乎到數百萬就業，上萬億美元收入，所以很難下「All in」决心去推行電動車革命。再加上未來Apple、Google、樂視等智能車威脅，傳統車廠可謂腹背受敵。但拖泥帶水的後果可能更嚴重。
電動車崛起 石油時代將逝
油價一年內跌了超過一半。事後孔明，大多數解釋集中於美國的頁岩油/氣革命，沙特帶頭的油組還擊，及西方懲罰俄國的陰謀論。但看得長遠一點，電動車的崛起肯定已為石油時代敲起喪鐘。石油的用途很多，但七成用在汽車運輸。
過去3年，太陽能行業經歷過一次供過於求的嚴冬，數輪歐美貿易戰，去年股價更「無理」地受到油價拖累。但今年至今，美國上市的太陽能ETF - TAN，已反彈接近3年高位，遠跑贏美國油氣股ETF - XOP。
我曾指出過新能源的瓶頸在儲能。Tesla、比亞迪（1211），很多start ups，及大學研究所都在努力找尋技術突破。有希望的技術不少（Li-air, Graphene, V-redox等），但仍遠離大規模商用階段。鋰/離子仍佔主流優勢。在深圳曾拜訪過一家風電儲能系統公司，科陸電子（002121CH），仍在field testing階段，但今年股價已升逾1倍，PE亦高達100倍。
將來如分佈式太陽能加家居儲能技術漸趨成熟（Tesla 5月可能有新料），再加上政策傾斜（如德國），及息口回升，那麼傳統電力及電網公司將受嚴重挑戰。
（中環資產持有Tesla、Apple、Google，科陸電子的財務權益。）
中環資產投資 行政總裁
[譚新強 中環新譚]
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