違規售保操控Libor 罰款如無底潭

【明報專訊】匯控行政總裁後歐智華於2011年拋出3年內削減最多35億美元成本的大計。兩年來透過精簡架構，按年計共省達36億美元，表面上似乎達成目標，奈何集團去年捲入連串監管醜聞，實際經營開支不跌反升，其英國違規銷售保險，以及涉嫌操控倫敦同業拆息（Libor）的罰則尚未有定案，有關罰款與撥備恍如無底深潭。


匯控去年實際基準成本實較2011年增43億美元，其中包括就美國洗黑錢案確定要支付的19億美元罰款。而其潛在的罰款與撥備亦龐大，先是英國違規銷售還款保障保險（PPI），繼2011年賠款8.98億美元後，去年再作14億美元的額外提撥。而涉嫌操縱Libor，匯控雖未有就此撥備，但公司在年報中指有關調查存很大不確定性，無法準確衡量罰款。


成本效益比率遠未達標

在罰款纏身下，儘管匯控去年從精簡架構節省20億美元，按年計算達36億美元，惟其成本效益比率亦攀升至62.8%，距目標為48%至52%相距甚遠；而股本回報率更由2011年的10.9%，跌至8.4%，遠較目標的12%至15%為低。三大表現指標，只有核心第一級比率達12.3%，較目標9.5%至10.5%為高。