內地增長期恐中止 巴克萊叫減持東亞

【明報專訊】東亞銀行（0023）盈利創出紀錄新高，逾60億元，業績在昨午公布後，股價立即抽升，最後逆市升1.13%，收報31.25元。券商認為，東亞受惠於去年下半年投資市道好轉，取得良好投資收益，故業績好屬小驚喜；但內地業務增長期似乎暫告一段落，要留意其業務重整及息差改善進度。


花旗銀行研究部分析員林嘉惟表示，去年下半年股票市場好轉，令東亞的投資收益擴闊，故業績創新高屬預期之內。


較驚喜的是，其非中國的貸款質素好轉程度，以及信貸成本亦較預期為低，顯示該行控制業務質素表現理想。


但一名中資銀行分析員表示，東亞內地業務經歷快速增長後，表現有所放緩，2013年業務前景尚未明朗；加上內地經營成本已高企，貸款質素亦有轉壞迹象，認為該行有必要改善，否則難以維持去年的業績水平。


目標價26.3元

巴克萊則發表研究報告指，東亞純利雖優於預期，但派息略嫌「手緊」，全年每股派息僅增13%至1.06元，派息比率由2011年的48%降至去年的40%；予東亞「減持」投資評級，目標價26.3元，即潛在近16%的下跌空間。