百度傳入股 金山軟件候6.6元吸

【明報專訊】讀者梁先生問：早前表現突出金山軟件（3888）昨日再次顯著做好，請問還有值博空間嗎？目標價上望多少？

金利豐黃德几答：上周有內地媒體報道，百度（US﹕BIDU）有意入股騰訊控股（0700）持有的金山軟件（3888），同時金山軟件亦發公告表示正在與獨立第三方就一項可能出售協商，惟目前尚未達成任何協定。若進展順利，報道中的三方有機會聯合進軍互聯網安全領域，從而牽制奇虎360（US﹕QIHU）。事實上，奇虎360近期憑藉其龐大用戶群進軍搜索領域，或削弱百度的市場份額；百度扶持奇虎360在安全應用軟件領域的主要對手，冀能帶來競爭，遏制奇虎360的持續擴張。


金山軟件旗下的互聯網安全產品包括有金山毒霸、金山衛士和金山網盾等；據艾瑞數據顯示，三者在內地2012年上半年十大安全軟件排行中分列第四、七和十位，每月平均覆蓋人數合共約1.33億人，排名第一、二則是奇虎360旗下兩個產品。集團去年第3季度表現出色，錄得收益按年增長51%至3.65億元人民幣，其中來自應用軟件的收益按年增長96%至1.52億元人民幣，佔總業務的42%，主要受惠於金山網絡安全產品市場滲透率的增強，從而推動在線廣告收入的大幅飈升。


昨呈「大陽燭」上望7.5元

若是次入股事項屬實，通過百度在搜索領域的市場份額，集團的互聯網安全產品可以得到進一步推廣，有利於滲透率的持續增強，預期未來收入亦會受惠。不過，有消息指百度亦已開始自主開發網絡安全軟件，或會造成業務上的衝突。走勢上，昨日呈「大陽燭」突破7元關口，一度再創7.25元新高，STC %K線重升穿%D線，不過升至保歷加通道頂線料有較大阻力，可待回至6.6元吸納，上望7.5元，不跌穿6.1元可續持有。


筆者為證監會持牌人士

金利豐證券研究部董事 黃德几