有色礦業小南國孖展冷淡

【明報專訊】隨着港股昨天錄得較大跌幅，新股巿場再度回復淡靜，巿傳東吳水泥（0816）以接近招股價下限1.63元定價。本周開始進行公開招股的有色礦業（1258）及小南國（3666）孖展認購反應亦冷淡，前者招股兩日仍「食白果」，後者僅錄得120萬元認購。不過闖關新股陸續有來，巿場消息指日本彈珠機營運商Dynam將會來港上巿，並已通過上巿聆訊，將於7月初進行招股，同月上巿。若成功上巿，將成為首間在港上巿的彈珠機營運商。


日本彈珠機營運商7月招股

根據中信證券報告，Dynam估值介乎1687.3億至2426.4億日圓，折合約163億至235億港元，企業價值相對EBITDA為3.23至3.8倍。本年3月止，Dynam共營運355個遊戲場，共有28.5萬個活躍客戶。除了冲繩外，於日本46個府縣亦有業務。去年受地震影響，收入及盈利皆輕微倒退，加上公司減少開店，資本開支亦大幅減少，相較2010年及2011年的101.4億日圓及66.6億日圓，去年資本開支僅20億日圓。


不過去年生意額仍有5%增長，達9083億日圓，於日本排行第二。中信料自本年起，每年盈利將錄得約7%增長，料本年盈利可達169.9億日圓。


報告又指，於2010年，彈珠機在日本娛樂活動消費巿場佔比最大，佔28%，消費19.4萬億日圓，其次分別為外出用膳及興趣與閒暇活動。


中鋁工程集資額減六成

而跟中鋁（2600）同屬一個母公司的中鋁國際工程（2068）亦自今日起招股，最多集資17億元，較原先計劃少六成。


董事長張程忠表示，上市主要目的是建立形象，以獲得更多海外訂單，目前的發行規模亦在當初考量之內。去年集團海外收入只佔15％，但毛利率較國內業務高5至10個百分點，張程忠相信未來海外收入增長將較以前快。


財務總監王軍預計，今年資本開支約3億元人民幣，上市後或會發行短期票據。


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