無投資經驗 應分散投資

【明報專訊】任先生今年22歲，月薪6000元，現與家人同住，每月開支1000元，沒有任何財政上的負擔，而現存資產只有銀行存款大約3萬元。任先生不甘於只把儲蓄投在銀行，因其既不能生息，也不能抗通脹，所以他考慮將此筆款項作投資之用。不過，任先生沒有投資經驗，且未曾接觸過任何投資工具，故想了解現時有什麼投資工具可以提供定期回報。他表示，他願意承受「60%至70%」的風險程度。


先定目標與時限 再選合適工具

任先生所形容的風險承受能力比較含糊，在此假設意指可承受60%至70%的波幅，這屬於高風險的承受水平。雖然任先生較為年輕，沒有家庭上的負擔，扣上每月開支，其每月盈餘亦達83%。不過，考慮到任先生沒有任何投資經驗，故筆者會建議他應考慮分散投資，以減低風險。


筆者建議，任先生應先定下投資回報的目標時限，再去揀選合適的投資工具。根據任先生提供可動用的資產而言，他可揀選風險程度相對較低的基金作投資組合基礎，然後再以其他月供形式投資工具去捕捉市場機會。而他現存的銀行存款3萬元相等於其五個月收入，則可將部分用作應急現金， 而部分可考慮作人民幣定期存款以享受人民幣相對港幣存款高息的效益。


月供基金 三點注意

市面上可提供定期投資回報的工具，例如定期存款和金融機構派息產品等，其風險相對偏低。此類型產品沒有投資成分，其賣點是可以獲得金融機構派發的紅利作回報。值得注意的是紅利並非保證回報，而是根據金融機構過往紅利派發歷史作舉例，雖然風險偏低，但回報亦屬於偏低。


任先生可根據自己可承受的風險程度，去選擇合適的基金，投資月供基金亦有以下三點注意 :

（1）月供形式投資可享受「平均成本法」效果。當市况走下坡，投資單位會因應上升。簡單而言，市場上貨品減價，同一金額可買到的貨品數目就愈多，同時可利用時間有效地作複式滾存。


（2）基金為一籃子的投資工具。一隻基金同時持有數十隻貨幣、債券和股票，以達致分散風險的作用。貨幣基金的波幅相對較低。而股票基金種類繁多，包括地區性（如亞洲、拉丁美洲等）、單一國家（如中國、香港、巴西等)、行業（如能源、礦業等），甚至風險較高如期貨基金和對冲基金。


（3）市面上有些基金儲蓄計劃可免收基金入場費及轉換費用，同時可享受專業顧問的投資意見。


除上述三點之外，基金投資者除了要注意本身的可承受的風險程度外，更需要注意該基金的投資策略、評級、基金和基金經理的過往表現、收費及買賣模式等細節。


如任先生家庭較為富裕，他可動用的投資資金比率可以較高。相反，他可能應該在保障方面多加注意。


梁子琪

康宏理財服務有限公司聯席董事

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