新聞類別
財經
詳情#
【明報專訊】根據中國銀監會公布的最新資料，截至4月尾，國內銀行業金融機構總資產118.27萬億元（人民幣•下同），按月減少3421億元；總負債110.49萬億元，按月減少4876億元。資料顯示，中國銀行業的總資產和總負債均呈現了按月下降的趨勢。
2012年以來的統計資料顯示，1、2月份新增人民幣貸款分別為7381億元、7107億元，3月份突破1萬億元，4月份再次大幅下滑到6818億元，銀行貸款的實現額與今年上半年每月8000億元的預期相差甚遠。
行業仍受緊縮政策影響
貸款額度的縮減在一定程度上體現了緊縮貨幣政策的滯後效應。為抑制通貨膨脹，中國自2010年底以來開始實行緊縮的貨幣政策，並在2011年上半年不斷加強。政策效果的實現往往是一個滯後的過程，也就是說，去年的緊縮政策對今年的經濟走勢造成了一定影響。
近幾年來，貸款需求最為旺盛的可以說是地方融資平台和房地產行業了，但是目前國家政策對這兩個行業的貸款實行了較為嚴格的限制。同時，銀行出於對自身盈利和風險的考量，也收緊了對這些專案的貸款。此外，國家對「兩高一剩」行業（高能耗、高污染、產能過剩）信貸進行嚴格調控；國內企業由於受國際經濟形勢影響，海外擴張進程受阻，諸多因素共同導致了融資需求的降低。
某種意義上講，銀行相當一部分存款的形成是依靠企業貸款形成後轉變為企業存款，當前銀行貸款大幅縮減，可以預見，銀行同樣面臨嚴重的存款流失壓力。央行資料顯示，4月尾，人民幣貸款餘額為57.93萬億元，按年增長15.4%，分別比上月末和上年同期低0.3和2.1個百分點。當月人民幣貸款增加6818億元，按年少增612億元。
中小企業資金需求旺盛
理財產品發行規模不斷擴大，以及外匯佔款（指外匯流入而增加的人民幣貨幣供應）增速下降，也對銀行存款形成了不小的壓力。存款的縮減和存貸比率的限制進而制約了銀行貸款規模的擴張，可以說，商業銀行的存款業務和貸款業務之間存在着一榮俱榮、一損俱損的關係。
如果單從銀行存貸款下滑便判斷中國經濟將出現明顯放緩的局面，那必然存在着較大的局限性。首先，目前資金需求的下滑主要是受政策調控影響，需求下降的領域也多局限於房地產、政府融資平台以及部分「兩高一剩」行業，而與內需相關的行業尚未出現放緩迹象。此外，諸多中小企業仍然存在旺盛的資金需求，並希望能夠更多得通過正規的商業銀行渠道獲取資金。
從另一層面來講，銀行存貸款規模縮減所帶來的並非完全是負面影響，可以將其看作是中國經濟發展和銀行業改革的一個契機。
救市藥效持續性成疑
金融危機之後，國推出了4萬億救市計劃，加之房地產行業不斷擴張，使得中國經濟在投資的拉動下逐漸好轉，銀行信貸規模也隨之不斷擴大。但這種投資拉動的經濟增長本身便存在着諸多缺陷，而且具有不可持續性。目前，地方融資平台發展受限、房地產行業受到調控，正是改革中國投資拉動經濟增長模式、轉而擴大內需的良好時機。允許一定程度的經濟增速減緩，以換取經濟結構的完善、解決中國經濟的長期發展問題，是值得的。
對於商業銀行來說，存貸款規模的縮減愈加突顯了銀行業改革的必要性。目前中國多數商業銀行仍然依靠高利差賺取利潤，其業務也主要局限於傳統的存貸款業務。存貸款規模的縮減能夠起到「倒逼」商業銀行進行業務結構升級的作用，商業銀行需要改變傳統的偏好大型國有專案的信貸思維，將業務向中小企業和更多具有發展潛力的產業領域擴展。
此外，商業銀行也應繼續發展表外業務，以適應當前金融市場的變化和發展。
針對目前的情况，政府有必要採取相應刺激經濟的政策手段，但不能繼續依靠地方政府投資和房地產等短期投資專案，應當調動企業的自發性資金需求。可以採取不對稱降息、結構性減稅等措施，以適當放鬆的貨幣政策和財政政策相協調，增強政策的靈活性和針對性。同時以擴大內需為重要目標，逐漸將中國的發展模式由投資拉動增長型轉變為內需拉動增長型。
對小微企業貸款支援缺乏
此外，目前的金融體系缺乏對小微企業的貸款支援能力，民間投資中所蘊含的大量投資潛力尚未充分開發。未來需要增強對中小企業特別是小微企業的貸款力度，規範民間金融的發展，引導資金逐步流向中小企業和新興市場。
總而言之，對於當前銀行存貸款額度雙降的現象並不應該持悲觀的看法，這一現象揭示了中國長期高速經濟增長中所潛在的問題。對中國而言，當務之急並非快速恢復銀行的高存貸款額，而是採取適宜的政策措施，完善中國的經濟結構以及信貸結構，引導銀行走上科學合理的長期信貸增長道路。
郭田勇
中央財經大學 中國銀行業研究中心主任
2012年以來的統計資料顯示，1、2月份新增人民幣貸款分別為7381億元、7107億元，3月份突破1萬億元，4月份再次大幅下滑到6818億元，銀行貸款的實現額與今年上半年每月8000億元的預期相差甚遠。
行業仍受緊縮政策影響
貸款額度的縮減在一定程度上體現了緊縮貨幣政策的滯後效應。為抑制通貨膨脹，中國自2010年底以來開始實行緊縮的貨幣政策，並在2011年上半年不斷加強。政策效果的實現往往是一個滯後的過程，也就是說，去年的緊縮政策對今年的經濟走勢造成了一定影響。
近幾年來，貸款需求最為旺盛的可以說是地方融資平台和房地產行業了，但是目前國家政策對這兩個行業的貸款實行了較為嚴格的限制。同時，銀行出於對自身盈利和風險的考量，也收緊了對這些專案的貸款。此外，國家對「兩高一剩」行業（高能耗、高污染、產能過剩）信貸進行嚴格調控；國內企業由於受國際經濟形勢影響，海外擴張進程受阻，諸多因素共同導致了融資需求的降低。
某種意義上講，銀行相當一部分存款的形成是依靠企業貸款形成後轉變為企業存款，當前銀行貸款大幅縮減，可以預見，銀行同樣面臨嚴重的存款流失壓力。央行資料顯示，4月尾，人民幣貸款餘額為57.93萬億元，按年增長15.4%，分別比上月末和上年同期低0.3和2.1個百分點。當月人民幣貸款增加6818億元，按年少增612億元。
中小企業資金需求旺盛
理財產品發行規模不斷擴大，以及外匯佔款（指外匯流入而增加的人民幣貨幣供應）增速下降，也對銀行存款形成了不小的壓力。存款的縮減和存貸比率的限制進而制約了銀行貸款規模的擴張，可以說，商業銀行的存款業務和貸款業務之間存在着一榮俱榮、一損俱損的關係。
如果單從銀行存貸款下滑便判斷中國經濟將出現明顯放緩的局面，那必然存在着較大的局限性。首先，目前資金需求的下滑主要是受政策調控影響，需求下降的領域也多局限於房地產、政府融資平台以及部分「兩高一剩」行業，而與內需相關的行業尚未出現放緩迹象。此外，諸多中小企業仍然存在旺盛的資金需求，並希望能夠更多得通過正規的商業銀行渠道獲取資金。
從另一層面來講，銀行存貸款規模縮減所帶來的並非完全是負面影響，可以將其看作是中國經濟發展和銀行業改革的一個契機。
救市藥效持續性成疑
金融危機之後，國推出了4萬億救市計劃，加之房地產行業不斷擴張，使得中國經濟在投資的拉動下逐漸好轉，銀行信貸規模也隨之不斷擴大。但這種投資拉動的經濟增長本身便存在着諸多缺陷，而且具有不可持續性。目前，地方融資平台發展受限、房地產行業受到調控，正是改革中國投資拉動經濟增長模式、轉而擴大內需的良好時機。允許一定程度的經濟增速減緩，以換取經濟結構的完善、解決中國經濟的長期發展問題，是值得的。
對於商業銀行來說，存貸款規模的縮減愈加突顯了銀行業改革的必要性。目前中國多數商業銀行仍然依靠高利差賺取利潤，其業務也主要局限於傳統的存貸款業務。存貸款規模的縮減能夠起到「倒逼」商業銀行進行業務結構升級的作用，商業銀行需要改變傳統的偏好大型國有專案的信貸思維，將業務向中小企業和更多具有發展潛力的產業領域擴展。
此外，商業銀行也應繼續發展表外業務，以適應當前金融市場的變化和發展。
針對目前的情况，政府有必要採取相應刺激經濟的政策手段，但不能繼續依靠地方政府投資和房地產等短期投資專案，應當調動企業的自發性資金需求。可以採取不對稱降息、結構性減稅等措施，以適當放鬆的貨幣政策和財政政策相協調，增強政策的靈活性和針對性。同時以擴大內需為重要目標，逐漸將中國的發展模式由投資拉動增長型轉變為內需拉動增長型。
對小微企業貸款支援缺乏
此外，目前的金融體系缺乏對小微企業的貸款支援能力，民間投資中所蘊含的大量投資潛力尚未充分開發。未來需要增強對中小企業特別是小微企業的貸款力度，規範民間金融的發展，引導資金逐步流向中小企業和新興市場。
總而言之，對於當前銀行存貸款額度雙降的現象並不應該持悲觀的看法，這一現象揭示了中國長期高速經濟增長中所潛在的問題。對中國而言，當務之急並非快速恢復銀行的高存貸款額，而是採取適宜的政策措施，完善中國的經濟結構以及信貸結構，引導銀行走上科學合理的長期信貸增長道路。
郭田勇
中央財經大學 中國銀行業研究中心主任
回應 (0)
