【明報專訊】陳小姐今年25歲，剛踏入社會工作半年，每月收入為2.1萬元。以她的年紀及工作年資，收入算是不錯。根據陳小姐資料顯示，她沒有負債，每月扣除9250元的家用及必要開支後，仍餘下11,750元。陳小姐沒有透露個人消費開支，但假設她並非「月光族」，並以每月6000至7000元消費支出推算，每月應可儲蓄約5000元，財政狀况良好。
可存人幣或月供股票基金
陳小姐的理財目標是於六年後置業，買入價值200多萬元的物業。以一個約250萬元的物業、並以九成按揭計算，首期約25萬元。雖然陳小姐現有7萬元的儲蓄，但考慮到她每月家用支出佔其收入的三分之一，相信她有一定的家庭負擔，故建議保留現有70,000元現金作應急之用。在銀行存款利息跑輸通脹的情况下，陳小姐可將八成現金兌換至人民幣，受惠人民幣升值。
陳小姐現訂立的六年期儲蓄投資計劃，除了要應付約25萬元的物業首期外，更須考慮簡單裝修、家具等雜項，粗略估計約須額外10萬元支出，合共至少35萬元。事實上，單以陳小姐每月儲蓄5000元計算，即使不作任何投資，6年後已可累積至36萬元，故相信她有足夠的能力達到目標。然而，為了提升其財務靈活性或減少按揭貸款，筆者仍建議她作一些低至中風險的投資。
近日環球股市急挫，但要永遠要記住「危中有機」，資產價值調整卻可視為長線投資的入市時機。筆者建議，陳小姐可考慮參加股票/基金的月供投資計劃，以「平均成本法」分散投資風險，這不但可受惠於以較低成本購入優質股票/基金，同時可減輕因市况波動而造成的心理壓力。陳小姐亦表示擔心投資虧損會阻礙她的置業目標，故選擇投資工具時，應以中低風險為主，並注意其保本能力、資金鎖定年期及變現能力。
陳小姐承受風險的意願較低，目標回報亦不能定得過高，大概可以本港過去3年平均通脹（約5%）作為目標回報。由此推算，陳小姐每月只須儲蓄約4200元，6年後便可累積35萬元作置業之用。她的投資組合可以防守性為主，建議她將不少於六成的投資配置在定息資產上，而餘下則可投資較高風險的股票，令她的投資組合既有穩定收入，亦具資本增值潛力。值得留意的是，債券及股票的相關性不大，而不同市場的相關性亦不同，資本通過分佈在不同投資工具上，可有效降低單一市場風險。
投資定息債券基金增防守性
現時市場提供很多不同的定息投資選擇，建議加入較高比重的環球債券基金，這類基金以投資於國債及政府相關機構的高級別債券為主，防守性較高，但平均回報大多只有3%至6%，未必滿足陳小姐的目標回報。因此，可加入一定比重的高收益基金，該等基金主要投資於新興市場債券及企業債，潛在回報較投資美國國債為高。由於陳小姐沒有投資經驗，並對股票、基金及投資市場的認識不深，故不建議買入個別股份。相反，她可以通過買入基金或ETF參與股票市場，並首選中國及香港市場。現時內地A股的估值已明顯回落，而內地經濟增長速度仍高於歐美國家，故可考慮投資大中華股票基金或A50中國指數ETF（2823）、盈富基金（2800）等交投活躍的ETF。此外，北美及東協股票基金亦是近年表現較佳的類別。
梁健兒
AMTD證券及財富管理 業務部證券分析員
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財經
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