股神轉守勢 索羅斯保爾森愛黃金

【明報專訊】股市前景不明，你信「股神」巴菲特，還是對冲基金大鱷索羅斯又或約翰保爾森的選擇？這3名手握巨資的美國著名投資者，分別公布了旗下投資旗艦的第2季持倉詳情，顯示出他們對經濟前景的看法截然不同。索羅斯對後市較為悲觀，大量拋售重磅美國藍籌股；約翰保爾森則繼續看好後市，新增投資包括高盛在內的多隻金融股；至於巴菲特似乎轉趨保守，斥資10億美元增防守性強的強生股份。

股神增持穩陣消費股

「股神」巴菲特旗下巴郡投資組合最明顯的變動是，在第2季大增73％強生股票，令其持股增至4130萬股，按周一收市價計算，相當於加注10億美元。由於強生屬於必需品消費股，對經濟的敏感度不高，此舉可視為在經濟不明朗之下進可攻退可守的理想選擇之一。在金融危機期間，巴菲特看準入市機會，為「低吸」高盛和通用電氣等優質股份，而大舉拋售強生，結果大賺一筆；但現在他卻重投強生懷抱，可見股神對後市轉趨謹慎。除此以外，巴郡的投資組合變動不大，主要持股如美國運通、可口可樂和富國等持股量沒有變化，仍是這些大企業的最大股東。

索羅斯沽貨 保爾森追貨

索羅斯和保爾森兩人卻各走極端。索羅斯旗下基金的美股持倉，在第2季大減42％至51億美元。其中，早前持重倉的巴西石油（逾2.3億美元），次季已全數清倉，導致該公司股價單季大跌22％。此外，摩根大通、輝瑞和AT&T等藍籌股，亦被索羅斯狠沽，減倉幅度達90％或以上。至於保爾森，雖然上半年旗下基金表現不佳，但他仍然看好後市，繼續增持金融股份，且增加了不少倉位，由投資60隻股份變為78隻，新增股份包括高盛和埃克森美孚等。不過索羅斯和保爾森兩人同時看好黃金。索羅斯的黃金ETF──SPDR持股比例，在第2季迅速擴大，佔基金投資比重由首季的7%大增至13%，成為最大持有資產。保爾森雖沒有增持黃金投資，但SPDR仍是最大持有資產，總值逾38億美元，佔總資產近17％。

對於未來經濟是好是壞，有「新興市場之父」之稱的鄧普頓資產管理董事總經理麥樸思昨稱，環球經濟復蘇仍在「正軌」，且可能加速，因為新興市場增長可抵消美日經濟放緩，他不相信全球會出現雙底衰退，認為股市仍在牛市階段。