德銀籲買永利 可留意

【明報專訊】德銀維持永利澳門（1128）「買入」評級。德銀指出，永利公布的2010年第2季業績顯示，期內經調整物業EBITDA為2.16億美元，較上季增長19%，符合市場預期，主要是由博彩總收益按季增23%所推動。同時，永利現金流十分強勁，現價為2011年預測市盈率的15倍。該行並將公司2010年EBITDA預測調升3%，目標價由13.5元上調至14元。

德銀指出，單是第2季，永利非博彩收益較上季增長13%，反映於4月開業的萬利酒店為集團帶來增長。隨着萬利酒店將進一步推動集團的貴賓業務，永利EBITDA毛利將於下半年有所提升。

德銀於去年永利股價10.3元，開始建議買入，其後該行兩次報告均於短期低位作出「增持」評級，可見德銀對永利的預測甚為準確，具參考價值。