德銀籲買昆能 目標價14.8元

【明報專訊】德銀發表報告表示，就昆侖能源（0135）去年純利升34%至56.09億元，優於市場及該行預期各15%及11%，主要受惠於燃氣銷量增加，以及財務成本低於預期，兼且每股末期息增加59%至0.22元，指其業務鞏固，兼且有獲母公司注資的潛在利好因素。


母公司或注資6項目 涉362億

德銀表示，重申對昆侖能源「買入」的投資評級，以及目標價14.8元，看好其液化天然氣（LNG）業務擴張，以及燃氣管道業務使用率提升，其可受惠於母公司中石油（0857）旗下有6個項目可進一步注資，預料總值達362億元人民幣，倘若能落實部分項目，可成短期催化劑。


德銀料，昆侖能源的今年液化天然氣業務進展良好，集團正致力擴展相關加油站，現價估值吸引，僅預測今年市盈率16倍，低於同業平均約16倍，但料昆侖今年上游業務佔公司盈利逾40%，2012年至2015年的盈利複合增長率逾32%。