【明報專訊】經歷8月份的大跌市，強積金基金回報由升轉跌，佔總資產近四成的股票基金又跑輸大市，中港股票錄得雙位數字的跌幅，遠超恒指的8.5%跌幅，其餘的債券及均衡基金則不致跑輸。在歐美前景未明朗下，債券估值高企、股票低於長期歷史平均，打工仔對供款戶口及保留帳戶應有不同的換馬策略。
8月跌市後 全年積金表現倒蝕
今年8月（截止29日）強積金基金單月平均下跌6.8%，拖累積金表現由升轉跌，由首7個月的1.58%升幅轉為首8個月的負5%，將打工仔首7個月所賺的錢一鋪清袋之餘還要倒蝕。港股在8月期指結算前後抽升，理柏香港研究主管黃澤銘估計，8月份基金整體跌幅收窄至約6%。不過，上月跌幅未及金融海嘯般慘重，自2000年12月強積金成立至今，首3大跌幅最深的月份都發生在2008年，分別為10月的負12.2%、9月負8.4%及1月負6.1%。他認為，SARS期間大市處於牛市周期中的調整浪，2008年已跌入熊市，跌幅會較大。
不應急轉買債券基金
至於在波動市况下，供款人應如何自處？一般供款人都會備有兩個戶口，分別是現職公司的供款戶口及曾轉工或轉倉的保留帳戶。黃澤銘認為，若果要由高風險轉為低風險的資產，早應在8月初時調配組合，已購入股票基金的供款人目前應觀望，等待美國政黨處理債務問題上或出現好消息，刺激大市重拾升勢。另外，年輕人不應因一時市場環境轉變，急於轉至債券基金，會錯過在低位買入更多股票基金單位的機會，建議趁低吸納中國、香港及今年基金類別跌幅最大的韓國股票基金。臨近退休人士則可保留舊有供款，改變新供款投資，購入較低風險如債券或保守基金。
摩根資產管理機構及退休金業務總監陳俊祺則建議，強積金是長線投資，供款人的目標宜放長一點，並看好新興亞洲市場，新興國家經濟增長長遠能跑贏發達國家，可趁低吸納新興亞洲比重較多的股票基金。
撰文：劉佩珊
