【明報專訊】息差持續改善及非利息收入大增，成為已公布業績內銀的盈利推動力，雖然內銀「二哥」建設銀行（0939）次季息差按季收窄，惟在中間業務增長勇猛的情况下，上半年仍按年多賺31.2%，純利為928.25億元（人民幣．下同），符合市場預期，不派中期股息。
建行第2季純利為456.4億元，按季輕微倒退3.3%，主要由於期內該行加大撥備力度，資產減值損失按季大增90.5%，至91.31億元，撇除這個因素，建行次季的撥備前經營溢利，仍較首季增長4%，至686.56億元。
撇除撥備 經營溢利按季增4%
有美資券商分析員對本報記者表示，「第2季NIM（淨利息收益率）表現較弱，較第1季收窄了0.06個百分點，但手續費及佣金收入十分強勁，net net（相互抵消）之後盈利表現符合預期。」他續指出，已經預計了建行第2季會追加撥備，撥備規模與預測水平相若，相信是該行在盈利狀况較佳時為將來信貸風險早作準備。
截至6月底，建行錄得貸款及墊款總額6.14萬億元，較去年底增加8.31%。反映建行盈利能力的NIM為2.66%，較去年同期上升0.25個百分點。然而，建行第2季的NIM僅2.63%，低於今年首季的2.69%。有外資券商分析員稱，次季NIM收窄，或與建行的定期存款增速高於活期存款有關，但不諱言，建行NIM已於首季見頂。建行上半年淨利息收入為1457.06億元，按年升23.7%。
手續費佣金升41% 勝預期
建行上半年手續費及佣金收入為476.71億元，按年增幅達41%，遠高於市場預期約30%的增幅。有銀行業分析員指出，在內地貸款政策趨緊下，內銀的貸款議價能力提高之餘，連帶貸款相關的佣金收入亦隨之增加。此外，內銀早前積極以理財產品招攬存款，建行上半年來自理財產品業務的收入按年亦顯著增長40.6%。
增撥備不代表貸款質素下降
雖然建行撥備急增，但分析員普遍認為，這並不反映地方政府融資平台貸款已產生資產質素惡化的問題。國泰君安（香港）分析師李偉認為，建行第2季主要是增加整體貸款撥備，而非針對平台貸款的專項撥備。
今年上半年，建行與其他已公布業績的內銀一樣，持續實現不良貸款額及比率「雙降」，不良貸款比率較去年底下降0.11個百分點。對於「雙降」之勢能否維持，李偉認為，「今年還可以，明年可能有點麻煩，因為有大量平台貸款集中到期還款。」
（明報記者劉欣欣報道）
