內地上市前股份信託需求增

【蘋果日報】中國高新科技企業發展神速，亦積極部署境外上市，惟內地稅制繁複又未啟動遺產稅，近年不少龍頭科網領袖，在公司上市前都設立家族信託疏理架構，使稅務安排、防火牆規範及遺產傳承更有保障。
華僑銀行集團旗下私銀新加坡銀行，其董事總經理兼財富規劃、信託與保險總監李文修表示，越來越多在京滬及杭州等一線城市駐紮的高新科技企業，對設立上市前公司股份信託（Pre-IPO Trust）的需求更趨殷切，已設立此類信託的相關公司，目前在內地企業總數佔比約兩成。
雖然現階段發展仍屬萌芽期，但他相信未來3至5年，佔比可提升至三成以上。他亦呼籲有意在港上市企業，最好在遞交A1上市表格前已做好Pre-IPO Trust，作出有關安排的公司入門資產為3,000萬元（美元．下同），不過預期上市後估值可達1至2億元的企業，並有三、四成資產屬離岸持有的公司，他認為都適合作出規劃。
所謂Pre-IPO Trust，是為免個人資產轉變成遺產後帶來的糾紛及風險，透過家族信託或不同分層架構形式，作出上市前資產規劃。首間以同股不同權公司形式在港上市的小米（1810），據安永文件顯示，便透過家族信託形式在上市前作出架構安排。
港企諮詢個案多兩成
近期被廣泛報道的鷹君集團（041）羅氏爭產案，亦引發更多企業創辦人的危機意識。李修文透露，過去一年來自港企的信託諮詢個案升幅達兩成，生意亦較兩年前增加三、四成，主要關注糾紛管理、提升防火牆及設立排外條款。
很多本地大型家族及旗艦企業，設立信託可能已是幾十年前的事，但他指早期信託模式將很多責任放置於信託人（銀行）身上，當有任何懷疑偏袒爭拗，信託人即面臨被起訴風險。
隨着時代進步，信託模式已靈活多元，他認為已設信託很久的家族企業，不妨重新檢視信託合約條文有無地方要更新，拾遺補漏。