匯控單日飈6.3% 8年最勁 壓測過關憧憬回購大行唱好 成交85億

【明報專訊】美國多家大型銀行通過壓力測試，並獲聯儲局批准派息或回購方案，消息刺激銀行股全線上漲，市場對匯控（0005）回購的憧憬再現，加上大摩奏起「配樂」，匯控昨日升近6.3%至72.8元，股價創兩年高位。有分析員相信基金趁半年結粉飾櫥窗，而加息預期下，匯控業務有好轉，故單靠基本因素，亦足以支撐股價繼續上升。


明報記者 廖毅然

美國時間周三下午，聯儲局公布本年度的壓力測試結果，憑藉充足的資本金，34家銀行全數通過了測試，在要求更嚴格的第二階段測試亦只有第一資本金融（Capital One Financial Corp.）未達標。當局更批准了幾家銀行大幅提高股息及股份回購的計劃，摩根大通、花旗及美國銀行隨即宣布增加派息及回購股份，幅度更較市場預期大。


輪證同受追捧 最勁升5倍

銀行股受刺激普遍上漲，升勢更席捲港股。匯控昨日急漲至最多73元，收市報72.8元，升6.28%，升幅達8年來最多，股價亦創兩年高位。全日85.2億元的成交，亦是去年英國公投以來最多。相關衍生工具亦受追捧，認購證最多升幅超過5倍。恒指昨日升282點，單是匯控已貢獻了162點。


匯控貢獻恒指162點升幅

美國同業大增派息及回購，再度引起市場對匯控回購股份的憧憬。自去年8月以來，匯控進行了兩輪回購，合共35億美元。由於美國子公司在年初已開始向匯控派息，市場預期集團下半年會再回購。摩根士丹利的報告便預計，匯控可用作派息或回購資金達330億美元。


不過，法巴香港金融研究部主管陳志銘認為，匯控即使再宣布回購，亦在市場預期之內。他認為，現時股價已非去年8月水平，亞太區貸款市場重拾增長，匯控沒有回購的誘因，相信管理層傾向把資金用於發展業務。但他認為，撇除回購因素，單憑業績好轉及加息預期，已足以讓匯控升至78.6元。


大摩最牛看93元

大摩指出，匯控控制風險加權資產的能力被市場低估，而香港市場利率將隨美國上升，有利淨利息收入，而市場對英國脫歐後的前景過分悲觀，因此給予匯控84元目標價，「最牛」更可能見93元。


過往大摩唱好銀行股，都會有立竿見影之效，例如早前唱好中銀香港（2388），該股當天亦升逾6%。今次唱好匯控，帶動同業股價做好，中銀香港昨日再升3%，渣打（2888）亦升逾4%，恒生（0011）升2.8%。


大中華投資策略研究學會副會長李偉傑認為，匯控成交明顯增加，可能是基金趁半年結前粉飾櫥窗，但更多是看好銀行股前景而大舉換馬。事實上，「北水」近日明顯買入匯控，單是近5個交易日，上海港股通淨流入匯控的金額已累計近20億元。