廣州農商行H股上市 海航15億認購

【明報專訊】繼重慶農商行（3618）及吉林九台農商行（6122）後，本港將迎來第三家上市的農商行。廣東省最大的農村商業銀行廣州農村商業銀行（1551）近日已開始路演，為實現其百億元的集資計劃，該行引入三名基礎投資者，其中包括海外併購頻繁但資金來源神秘的海航集團，後者將為此次IPO出資約15億元。


集資最多96億 基礎投資者佔41％

根據招股文件顯示，廣州農商行擬發行15.83億股H股，相當於擴大後股本約16.5%，另外並帶有15%超額配股權，每手1000股，招股價介於每股4.99元至5.27元，集資最多83.42億元，若計入超額配股部分則最多集資95.93億元。不過此次配售，高達92.5%的股份為國際配售，僅有7.5%為本港公開發售。


文件顯示，作為基礎投資者的海航，將與萬達集團旗下的百年人壽一起，各自認購該行約18.5%股份，價值約1.9億美元（約14.82億港元），另一間投資機構International Merchants Holdings將認購4,000萬美元（約3.12億港元）股份。三間機構合共認購41%可發售股份，禁售期為6個月。


純利增長 3家上市農商行中最快

招股文件現時，廣州農商行的存、貸款規模分別佔廣州市所有商業銀行的10%和7.6%，2016年前9個月純利按年增長18.8%至34.8億元人民幣，增幅為三間上市農商行中最快。


不過作為該行IPO基石投資者的海航卻一直被質疑資金來源不明，英國《金融時報》近日爆出，海航股權架構複雜迂迴，持有29%的大股東貫君背景神秘，甚少公開資料。


另外，海航集團首席執行官譚向東更罕有接受路透社專訪時，稱集團並未停止併購，仍在尋找被低估的資產，但承認收購步伐已放慢，截至去年底資產負債率已按年下降15個百分點至60%，現金流足以支持海外擴張，現時海航三成資產位於海外，收入貢獻超過五成。