中銀77億沽集友 估值低預期

【明報專訊】中銀香港（2388）昨日落實出售所持集友銀行的股權，作價為76.85億元，相當於市帳率約1.6倍，這較此前市傳超過2倍、甚至逾3倍市帳率有較大落差，亦低於去年出售南洋商業銀行的1.88倍。


廈門國際投資購逾六成股權

集團回應稱，在對交易進行估值分析時，已綜合考慮了多項因素，包括香港銀行業交易先例、控股權溢價、香港銀行資產稀缺價值及業務發展的協同效應等。 對於交易的公告內沒有提及所得款項會用於派發特別股息，集團強調，在交易完成後，董事會將綜合考慮財務表現、未來業務發展需要及資本監管要求等，決定是否派發特別股息以及全年派息的水平，而現時全年派息比率指引仍維持在40％至60％的範圍。


中銀香港宣布，昨日與廈門國際投資及集美校委會就擬議出售簽訂股權買賣協議，中銀香港向兩者出售所持有的70.49％集友銀行股份，交易作價總計76.85 億元，廈門國際投資收購當中的64.31％股權，另外6.18％股權則由集美校委會收購。廈門國際投資為廈門國際銀行的全資附屬機構，而私立集美學校基金現為集友銀行的登記股東，此次交易完成前持有集友13.88％股權。交易尚待政府或監管當局審批。


估值達109億 市帳率1.6倍

截至今年6月底，集友銀行的淨資產值為67億元，交易作價意味集友銀行的估值達109億元，故是次交易相當於1.6倍市帳率。事實上，廈門國際銀行一直是市傳的買家，但交易作價一直有不同說法。今年5月，外電曾經傳出交易會以逾2倍市帳率完成，而早前《香港商報》更曾誤報交易以逾3倍市帳率完成。這次交易作價亦低於去年中銀香港出售南洋商業銀行的1.88倍市帳率，而2014年新加坡華僑銀行收購永亨時，作價是1.77倍市帳率。


中銀香港強調，會把所得款項用於增強集團的資本狀况及促進在東盟地區的業務發展。中銀香港副董事長兼總裁岳毅表示，在已收購馬來西亞中國銀行的基礎上，集團將推進收購母行在泰國、印尼、菲律賓、越南及柬埔寨等5國的資產。