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【明報專訊】本港樓價自首季見底後，隨着加息憂慮近乎煙消雲散，無殼蝸牛的憂慮不斷加劇，樓市購買力一下子就急速爆發。新盤反應好，又有銀行不斷下調按揭利率，兩股重大催化力度對潛在買家而言，就構成了牢不可破的誘因。
未必真的看好樓市
銀行近月已最少三度下調按揭利率，的確是為準買家提供最佳入市理由，芸芸銀行看好後市、銀行亦相信低息環境持續，總之銀行肯減按息，就被理解為它們對樓市投下信心一票的證明，但調轉再問，就是這麼簡單的嗎？市場在下判斷前，似乎還要搞清楚，銀行三番四次減按揭利率，背後是業務及資金投放所需，抑或是真真正正對樓市前景進一步樂觀？
按揭生意 銀行最有信心做
誠然，銀行不會冒險主攻認為高風險的貸款，按揭貸款對本港銀行來說，一來屬於高質素的抵押貸款，本港銀行有大量物業相關貸款的數據庫，對風險配置信心較大，更重要的是，在內地業務持續放緩之際，除按揭貸款之外，銀行貸款出路已愈來愈少。也可以說，以內銀目前的貸款模式，幾乎跟本港銀行多年面對的問題是一模一樣。
銀行不會做虧本生意，但銀行亦同樣需要在資金配置方面，避免毛利進一步受壓。上半年，幾大銀行淨息差跌至介乎1.3厘至1.85厘不等，但更大問題在於，既存在了龐大的過剩資金，對息差造成壓力。去年底，本港的港元存款大概為5.31萬億港元，到了7月底，滾存的存款已升至5.5萬多億元，7個月內多2000億港元的存款資金，在貸款需求低迷期間，其實更為銀行添加了煩惱。管理要成本，投放定息收入工具隨時未夠抵消付息與成本之總和，倒不如從股本回報方面着眼，那裏有貸款需求，就到那個範疇重注吧！
對消費者來說，銀行每次減按息0.1厘，非常之吸引，但卻忽略了銀行之舉，除資金出路因素外，還牽涉競爭力問題。7月底，以同業拆息為基準批出的按揭貸款，比重由89%，增至近93%水平，競爭之大，只要任何一間銀行身先士卒，其他對手基本上是別無選擇可言。
存款急增 資金苦無出路
其實，所謂持續低息之說，其實是相對而言，但數字比數字的話，以目前3個月同業拆息計，財資市場公會報價為0.59厘左右，比去年同期其實上升0.1厘以上，惟在種種巧合的情况下，現時銀行僅僅是將拆息成本額外上升的部分，由本應要全數轉嫁予客戶，改為自行承擔而已。
著名獨立股評人
[胡孟青 青出於婪]
未必真的看好樓市
銀行近月已最少三度下調按揭利率，的確是為準買家提供最佳入市理由，芸芸銀行看好後市、銀行亦相信低息環境持續，總之銀行肯減按息，就被理解為它們對樓市投下信心一票的證明，但調轉再問，就是這麼簡單的嗎？市場在下判斷前，似乎還要搞清楚，銀行三番四次減按揭利率，背後是業務及資金投放所需，抑或是真真正正對樓市前景進一步樂觀？
按揭生意 銀行最有信心做
誠然，銀行不會冒險主攻認為高風險的貸款，按揭貸款對本港銀行來說，一來屬於高質素的抵押貸款，本港銀行有大量物業相關貸款的數據庫，對風險配置信心較大，更重要的是，在內地業務持續放緩之際，除按揭貸款之外，銀行貸款出路已愈來愈少。也可以說，以內銀目前的貸款模式，幾乎跟本港銀行多年面對的問題是一模一樣。
銀行不會做虧本生意，但銀行亦同樣需要在資金配置方面，避免毛利進一步受壓。上半年，幾大銀行淨息差跌至介乎1.3厘至1.85厘不等，但更大問題在於，既存在了龐大的過剩資金，對息差造成壓力。去年底，本港的港元存款大概為5.31萬億港元，到了7月底，滾存的存款已升至5.5萬多億元，7個月內多2000億港元的存款資金，在貸款需求低迷期間，其實更為銀行添加了煩惱。管理要成本，投放定息收入工具隨時未夠抵消付息與成本之總和，倒不如從股本回報方面着眼，那裏有貸款需求，就到那個範疇重注吧！
對消費者來說，銀行每次減按息0.1厘，非常之吸引，但卻忽略了銀行之舉，除資金出路因素外，還牽涉競爭力問題。7月底，以同業拆息為基準批出的按揭貸款，比重由89%，增至近93%水平，競爭之大，只要任何一間銀行身先士卒，其他對手基本上是別無選擇可言。
存款急增 資金苦無出路
其實，所謂持續低息之說，其實是相對而言，但數字比數字的話，以目前3個月同業拆息計，財資市場公會報價為0.59厘左右，比去年同期其實上升0.1厘以上，惟在種種巧合的情况下，現時銀行僅僅是將拆息成本額外上升的部分，由本應要全數轉嫁予客戶，改為自行承擔而已。
著名獨立股評人
[胡孟青 青出於婪]
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