證監近年多次介入爭議個案

【明報專訊】有投行界人士稱，今次只是將證監權力寫入規章內，但其在上市審批中一直擁有巨大影響力，多宗具爭議上市個案如俄鋁（0486）、阿里巴巴等，證監均扮演重要角色。


有曾任中資投行高層人士表示，雖然過去上市審批一直由上市部及上市委員會負責，但在不少申請個案中，證監均有參與提出問題，保薦人同樣需要作出書面回應，該人士稱，上市部及上市委員會問題一般較「正路」，證監問題卻「無路捉」，例如仔細至個別會計處理，一般較難應付。


投行高層：申請提問 證監「無路捉」

事實上，根據《上市規則》2.04條，若聯交所就個別個案，為上市申請人進行某些上市規則的豁免，而對超過一間上市公司產生影響時，須先獲得證監會同意。另外，根據目前的雙重存檔制度，證監會亦有權就IPO的招股章程草擬本，另行提出意見。


翻查資料，較為人熟悉的個案包括於2010年，債務纏身的俄鋁申請上市時，證監會「破天荒」高調介入，禁止散戶參與，令俄鋁成為首間以全配售形式的主板上市公司；至於Prada（1913）當年提交上市申請時，據傳亦是在證監開綠燈下，豁免遵守須為所有物業（包括租用）進行估值的規定，以至近年掀起巨大爭議的阿里巴巴，雖然未有正式提交申請，據傳證監亦有參與意見。