藉免稅協定 盧森堡基金行銷多國

【明報專訊】區域性基金互認概念並非中港首創，事實上，歐洲早在上世紀便提出UCITS（歐盟可轉讓證券集合投資計劃）概念，讓成員國註冊的基金可在其他成員國通行，而盧森堡正是受惠於這項政策，加上與多個國家簽訂投資免稅協定，奠定在基金業界的穩固地位。而美國則實行較封閉的監管策略，只有美國證交會註冊的基金才可在當地銷售。


亞洲追落後 規模仍小

亞洲方面，近年各國都想發展成資產管理中心，例如新加坡、馬來西亞及泰國正計劃組成「東盟集體投資計劃」，菲律賓、韓國等地又擬建立「亞洲地區基金護照」。亞洲區未來將和歐美分庭抗禮，但由誰來主導仍是未知之數。


不過，亞洲區至今仍未能撼動歐美的市場份額。根據美國投資公司協會（ICI）的數據，截至去年底全球開放式基金規模達37.19萬億美元，當中美國及歐洲分別佔53%及34%，包括亞洲在內的其餘地區只佔13%。