只向機構專業投資者銷售 不受證監規管

【明報專訊】悠誠資產管理即將推出的離岸私募基金，其投資領域有別於一般的證券或債券產品，而是較另類的投資，如海外工業廢物處理設施。由於該基金並沒有在本港證監會註冊，故在港只容許向機構及擁有至少800萬元資產的專業投資者銷售。按照現時監管環境，這類產品並不受證監會規管，意味投資者可能承擔較大的風險。


悠誠資產管理首席財務官莊天任表示，正在籌備中的日本私募基金，是以離岸模式去成立及運作（包括在開曼群島註冊），基金經理的投資選擇，及投資項目的資金運作也在離岸進行；由於離岸基金並沒有在證監會註冊登記，所以在現行監管法規下，只容許向本地的機構投資者及專業投資者推薦及銷售。


或須承擔較大風險

雖然現行監管規例，並未為某一種另類投資產品進行監管，不過由於悠誠資產管理是持牌法團， 且基金在港進行銷售，因此悠誠的持牌代表，必須按照《證監會持牌人或註冊人操守準則》，進行「認識你的客戶（KYC）」程序，確保投資者在各項條件中，包括資產、投資經驗等，屬專業投資者。


據熟悉相關法規人士透露，在這種情况下，投資顧問有責任確保有關投資活動並無觸犯任何法例，投資者亦不會因購買未經認可的產品而違法，不過，由於產品不受證監規管，因此衍生的最大風險，可能是其結構、運作及銷售文件亦可能不受香港任何法規所規限。