黃瑋傑：年年卡望1.75元

【明報專訊】年年卡（3773）主要通過國內銀行的電子銀行系統及線下渠道（包括便利店、手機店及其他連鎖零售商）向手機用戶提供手機話費充值服務。此外，亦會通過其他渠道如公司自營網站和微信公眾號，以及第三方網上平台，提供手機話費充值服務。在銀行渠道，集團通過中國45家銀行的電子銀行系統提供服務，當中包括五大國有商業銀行及12家全國性股份製商業銀行的其中10家。根據調研機構賽迪，按交易量計算，集團是中國通過電子銀行系統提供手機話費充值服務的最大供應商，2014年的市場份額達61.5%。


全國最大充值供應商 1.5元可買

集團收入由2012年的8740萬元人民幣增加至2013年的1.36億元，2014年進一步增至2.23億元，複合年增長率為59.9%。去年首9個月收入為1.82億元（當中包括流量充值服務收入91.4萬元），同比增長13%。股東應佔溢利則由2012年的2456萬元增加至2013年的3025萬元，2014年進一步增至5452萬元。去年首9個月股東應佔溢利為3647萬元，同比增長1.6倍。


根據賽迪資料，由2014年至2019年，來自內地銀行所營運的電子銀行系統的手機話費充值收益每年將增加約11.5%，集團作為中國最大的通過電子銀行系統提供手機話費充值服務的供應商，將受惠中國手機話費充值服務行業的增長機遇。建議買入價1.5元，目標1.75元，止蝕位1.4元。


（筆者沒持有上述股票)

[黃瑋傑 師傅話齋]