野村降目標價 維持「買入」

【明報專訊】梅西百貨（Macy's）在11至12月的聖誕旺季同店銷售下跌4.7%，較野村估計的下跌3%還要差。考慮到年尾旺季銷情欠佳，野村將第4季每股盈利預測由2.6美元下調至2.19美元，並將2015年每股盈利預測由4.29美元下調至3.9美元。野村同時將2016年每股盈利預測由4.4美元降至3.95美元。由於盈利預測有所下調，野村把梅西股價的目標價由53美元下調至50美元，但維持對股票的「買入」評級，認為它距離現水平37美元仍有35%升幅。


資產負債表強勁 網購表現改善

野村繼續看好梅西，認為它有穩固的自由現金流收益率、股息率和強勁的資產負債表。此外，網購表現也有顯著改善，macys.com和bloomingdales.com在聖誕旺季合共收到1700萬張訂單創新高，按年增長達25%。根據野村預測的明年每股盈利，目前股價為預測市盈率的9倍，其他百貨公司的預測市盈率則為16倍。'


摩通表示，梅西股價自8月以來跌了47%，期內標普500指數跌幅為5%，相信聖誕旺季的個位數同店銷售跌幅已反映於股價。摩通將梅西第四季每股盈利預測下調15%，預料將介乎2.18至2.23美元，股票目標價為41美元，維持「中性」評級。