平保變身碧桂園第二大股東

【明報專訊】再有內地保險公司入股內房，碧桂園（2007）宣布，擬發行約22.4億股新股予中國平安（2318）子公司中國平安人壽保險，每股認購價為2.816元，總代價約63億元。交易完成後，平保將持有碧桂園擴大後股本9.9%，成為碧桂園第二大股東。碧桂園首席財務官吳建斌於分析員會議上指，談判歷經四個月，平保董事長馬明哲與碧桂園主席楊國強之前雖未謀面，此舉純粹「英雄惜英雄」。


平保是次認購價，較碧桂園停牌前收市價3.13元折讓10%。在昨晚分析師電話會議上，吳建斌解釋，定價是根據3月28日前10個交易日均價，折讓5%所定。交易完成後，碧桂園大股東，主席楊國強女兒楊惠妍持股量將由59.48%降至53.6%，家族控制比例下降，而平保持9.9%股權則順理成章，成為碧桂園第二大股東。分析員指，現時內房資金緊張，引入保險公司作股東有助降低融資成本，及共同發展養老地產。平保昨日升1.3%，報94.45元。


引險企助降融資成本

碧桂園財務官吳建斌又表示，平保與碧桂園同為廣東企業，市場化程度高，馬明哲與楊國強之前雖未見過面，但都在尋求更佳的合作。一方面，平保需要社區網點、社區金融業務可以落地的長期伙伴，而碧桂園也期待平保入股後，國際評級機構提高碧桂園的信用評級，令碧桂園降低融資成本。他又表示，平保不會派董事進入碧桂園。此外，不清楚平保是否會入股其他開發商。而碧桂園在公告中也指，平保將碧桂園視為地產開發業務的核心合作伙伴，在市場、資金、物業管理等方面給予支持。同時, 碧桂園也將為平保提供社區業務的切入點。雙方還有機會在包括投資、理財、基金、資產管理等方面進一步深化合作。


有利平保拓社區業務網點

事實上，今次非內地保險資金首次投資內房，過去有包括中國人壽（2628）入股遠洋地產（3377）、富德生命人壽入股佳兆業（1638）、平保旗下平安不動產投資五洲國際（1369）等前例。有外資投行內房分析員指出，近年內房資金趨緊張，有資金雄厚的內險企業成為基礎股東，有助內房降低融資成本，同時保險公司可將銷售網點深入社區，共拓養老地產等領域，實屬雙贏關係。


明報記者 甄佳佳