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【明報專訊】3月13日早上聽電台節目，某個著名財經傳媒人在咆哮，責怪當年通過強積金法案的立法局議員，說他們匆忙立法，搞個不湯不水的強積金制度，很不負責任。他雖然說得激，但點中要害。不經深思熟慮、周詳考量，匆匆立法，現在來小修小補，要300多萬打工仔承受這個社會成本，對打工仔很不公道。
小修小補 打工仔埋單
強積金條例是於1995年7月27日通過，其後於2000年12月1日實施。背景是末代港督彭定康打算推行老年退休金計劃（Old-age Pension Scheme），就是現在大家熱議的全民退休保障的前身，遭工商界強烈反對。田北俊在1994年11月9日立法局動議辯論中，提出立法把當時的自願職業退休計劃轉為強制，僱主僱員各供5%。
以博弈論分析，強積金制度的持份者，包括政府、金融機構、僱主和僱員。當中以僱主最強勢，金融機構為潛在利益者，與僱主容易結盟。政府是表面中立，但香港政府偏袒財團（所謂重商主義），至今依然，是不爭事實。四者中最弱勢是打工仔，工會代表云乎哉，大家心裏有數。於是制度由僱主和金融機構主導設計，優化共同利益；制度所謂最終受益人的打工仔們，則處於被動。
僱主金融機構結盟 打工仔處被動
現行強積金計劃是架牀疊屋。首先每個強積金計劃都需要有一個積金局認可的保薦人（sponsor）。保薦人負責設計及成立強積金計劃，然後找受託人（trustee）負責計劃的託管和營運。受託人是積金局核准的信託公司，負責找投資經理、託管人（custodian）和行政人（Scheme Administrator）。保薦人所保薦的強積金計劃數目沒有規定，保薦人和受託人可以是同一集團內的公司，信託公司可以兼任託管人和行政人。一個強積金計劃內，會含有多隻強積金核准成分基金（Approved Constituent Funds），可以由不同的基金經理管理。核准成分基金的資金，可以投資一隻或多隻核准匯集投資基金（Approved Pooled Investment Funds）或核准的存款和證券。核准匯集投資基金可以是保險保單、單位信託基金或互惠公司基金。
可選基金 不足30隻
根據積金局截至2015年2月28日資料，現在共有21家保薦人、19家受託人（其中3家沒有業務）、38個核准強積金計劃（其中35個是集成信託計劃、2個行業計劃和1個僱主營辦計劃）、458隻核准成分基金、和303隻核准匯集投資基金。每家保薦人提供1至4個強積金計劃，每家受託人服務1至4家保薦人，每個強積金計劃提供3至27個核准成分基金。核准成分基金絕大多數是投資在核准匯集投資基金，即是子基金（feeder fund）。在現行法例限制下，通常是現僱主決定強積金計劃，打工仔在計劃內揀選核准成分基金。受此局限，打工仔能夠選擇的強積金基金，不到30隻，而不是458隻。
（待續）
御峰理財董事 總經理
mfchan@nobleapex.com
[陳茂峰博士 峰哥EQ]
小修小補 打工仔埋單
強積金條例是於1995年7月27日通過，其後於2000年12月1日實施。背景是末代港督彭定康打算推行老年退休金計劃（Old-age Pension Scheme），就是現在大家熱議的全民退休保障的前身，遭工商界強烈反對。田北俊在1994年11月9日立法局動議辯論中，提出立法把當時的自願職業退休計劃轉為強制，僱主僱員各供5%。
以博弈論分析，強積金制度的持份者，包括政府、金融機構、僱主和僱員。當中以僱主最強勢，金融機構為潛在利益者，與僱主容易結盟。政府是表面中立，但香港政府偏袒財團（所謂重商主義），至今依然，是不爭事實。四者中最弱勢是打工仔，工會代表云乎哉，大家心裏有數。於是制度由僱主和金融機構主導設計，優化共同利益；制度所謂最終受益人的打工仔們，則處於被動。
僱主金融機構結盟 打工仔處被動
現行強積金計劃是架牀疊屋。首先每個強積金計劃都需要有一個積金局認可的保薦人（sponsor）。保薦人負責設計及成立強積金計劃，然後找受託人（trustee）負責計劃的託管和營運。受託人是積金局核准的信託公司，負責找投資經理、託管人（custodian）和行政人（Scheme Administrator）。保薦人所保薦的強積金計劃數目沒有規定，保薦人和受託人可以是同一集團內的公司，信託公司可以兼任託管人和行政人。一個強積金計劃內，會含有多隻強積金核准成分基金（Approved Constituent Funds），可以由不同的基金經理管理。核准成分基金的資金，可以投資一隻或多隻核准匯集投資基金（Approved Pooled Investment Funds）或核准的存款和證券。核准匯集投資基金可以是保險保單、單位信託基金或互惠公司基金。
可選基金 不足30隻
根據積金局截至2015年2月28日資料，現在共有21家保薦人、19家受託人（其中3家沒有業務）、38個核准強積金計劃（其中35個是集成信託計劃、2個行業計劃和1個僱主營辦計劃）、458隻核准成分基金、和303隻核准匯集投資基金。每家保薦人提供1至4個強積金計劃，每家受託人服務1至4家保薦人，每個強積金計劃提供3至27個核准成分基金。核准成分基金絕大多數是投資在核准匯集投資基金，即是子基金（feeder fund）。在現行法例限制下，通常是現僱主決定強積金計劃，打工仔在計劃內揀選核准成分基金。受此局限，打工仔能夠選擇的強積金基金，不到30隻，而不是458隻。
（待續）
御峰理財董事 總經理
mfchan@nobleapex.com
[陳茂峰博士 峰哥EQ]
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