人幣掛鈎存款不受保障

【明報專訊】自從滬港通開通及本地居民每日兌換20,000元人民幣的限制取消後，市場上的人民幣產品有如雨後春筍，當中包括由銀行銷售的人民幣掛鈎存款。雖然人民幣掛鈎存款有可能提供較一般存款為高的利息，但在美麗背後，投資者要留意此類產品涉及若干的風險。


不等同定期存款 不一定保本

首先，人民幣掛鈎存款不受香港的存款保障計劃所保障。換言之，一旦銷售該存款產品的銀行倒閉，投資者將不會獲得賠償。另外，人民幣掛鈎存款不等同定期存款，並不一定保本，須視乎個別產品的條款而定。即使個別產品聲稱保本，也只會在投資者持有至到期日的情况下才適用。


同時，人民幣掛鈎存款產品涉及貨幣風險，人民幣匯率的升跌會影響人民幣掛鈎存款的最終回報。一般來說，如果人民幣匯率的變動與投資者的預期一致，投資者以港元收取到期款項（即協定的利息），這是最高的潛在回報上限。不過，若然投資者「睇錯市」，人民幣匯率的走勢與其預期相反，在最壞的情況下，投資者將會血本無歸，損失所有投資款項。


正因為人民幣掛鈎存款的回報取決於人民幣匯率，此類產品的投資者要留意市場風險，即人民幣匯率會受到不同市場因素所影響，例如中國內地的宏觀經濟趨勢及最新的政策發展等。人民幣匯價自去年起出現貶值，至今仍然反覆偏軟，這點投資者不能掉以輕心。


涉匯率風險 睇錯市或血本無歸

另外，投資者亦要了解離岸人民幣匯率（稱為CNH）與在岸人民幣（稱為CNY）的分別。人民幣掛鈎存款通常與CNH掛鈎。雖然CNH與CNY皆指同一種貨幣，但它們分別在兩個市場上買賣，受到並不完全一樣的因素影響，故兩者的匯率未必相同，匯率走勢亦可能不一樣。


所有的投資產品皆涉及風險，投資者在考慮開立人民幣掛鈎存款時，謹記先細閱銷售銀行必須向客戶提供的重要資料概要，當中包括產品的主要特點及風險，並考慮產品是否適合自己的投資需要及風險承受能力。


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