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【明報專訊】為期半個月的全國政協和人大（下稱「兩會」）分別於明天和本周四（5日）開幕，但一眾「兩會概念股」早在農曆新年前就開始熱炒，今年在習近平的「一帶一路」以及中央出台的環保政策影響下，基建和環保板塊成為追捧熱點。不過，恒指在過去10年中，有8年在兩會期間錄得跌幅（表），加上近期港股的利好因素基本已反映，市場預料恒指仍無法走出「逢會必跌」的怪圈。
國家主席習近平上台以來，在外交方面的最大舉措是推出號稱「中國的馬歇爾計劃」的「一帶一路」戰略構想，今年初起內地媒體盛傳「一帶一路」的具體規劃將在3月正式出台。中金報告稱，該政策的推進力度遠超預期，有望給中國的基建企業帶來更多海外訂單。中金認為基建股的估值吸引，中鐵（0390）、中交建（1800）、中冶（1618）和中國機械工程（1829）均在推薦行列。中鐵和中交建自去年10月至今分別錄得54%和73%的升幅。
環保則是另一個受市場關注的行業，從目前各地兩會召開情况來看，解決大氣污染治理、水污染治理等環境污染治理依然是今年的重點工作之一，其中「水十條」預期近期出台，2萬億元人民幣投資將再次提振污水處理概念股，北控水務（0371）單是2月已錄得13%升幅。此外，醫療、養老、教育等民生議題亦反映在各地人大代表的主要提案中。
龐寶林：概念股缺誘因再升
不過，東驥基金管理董事總經理龐寶林認為，雖然上述的板塊很大機會在兩會獲得利好政策，但股價早在農曆新年前、甚至去年起就已經有顯著升幅，而且現時整體經濟疲弱，即使有利好政策出台，股價未必有足夠誘因再升，比如現時油價處於低位，潔淨能源相關股份將升幅有限，市場不必對概念股的升幅有太大期望。
上周六人行宣布減息，龐寶林認為今年兩會可能給市場帶來較大驚喜的，就是相關的救市寬鬆政策繼續出台，金融股將是最大受惠者，加上A股IPO或在兩會之後宣布不再需要證監會審批，申請進程加快，預料券商股可能掀起一陣升勢。
黃國英：缺藍籌拉動 恒指或跌
豐盛金融資產管理董事黃國英則認為，現在投資大潮流是買ETF，「去年已大升的醫療股等新興板塊，股價要再上一層樓，需要出現一兩隻規模很大的股份，才能獲得大資金的青睞」。對於兩會歷來「旺股不旺市」，他認為除了政策利好因素已反映之外，長和系、AIA（1299）等重磅股已經公布業績，上周帶動恒指升至25,000點高位，後市缺少大藍籌拉動，預計今年恒指在兩會期間走低的可能較高。
明報記者 魏嘉儀、陳子凌
國家主席習近平上台以來，在外交方面的最大舉措是推出號稱「中國的馬歇爾計劃」的「一帶一路」戰略構想，今年初起內地媒體盛傳「一帶一路」的具體規劃將在3月正式出台。中金報告稱，該政策的推進力度遠超預期，有望給中國的基建企業帶來更多海外訂單。中金認為基建股的估值吸引，中鐵（0390）、中交建（1800）、中冶（1618）和中國機械工程（1829）均在推薦行列。中鐵和中交建自去年10月至今分別錄得54%和73%的升幅。
環保則是另一個受市場關注的行業，從目前各地兩會召開情况來看，解決大氣污染治理、水污染治理等環境污染治理依然是今年的重點工作之一，其中「水十條」預期近期出台，2萬億元人民幣投資將再次提振污水處理概念股，北控水務（0371）單是2月已錄得13%升幅。此外，醫療、養老、教育等民生議題亦反映在各地人大代表的主要提案中。
龐寶林：概念股缺誘因再升
不過，東驥基金管理董事總經理龐寶林認為，雖然上述的板塊很大機會在兩會獲得利好政策，但股價早在農曆新年前、甚至去年起就已經有顯著升幅，而且現時整體經濟疲弱，即使有利好政策出台，股價未必有足夠誘因再升，比如現時油價處於低位，潔淨能源相關股份將升幅有限，市場不必對概念股的升幅有太大期望。
上周六人行宣布減息，龐寶林認為今年兩會可能給市場帶來較大驚喜的，就是相關的救市寬鬆政策繼續出台，金融股將是最大受惠者，加上A股IPO或在兩會之後宣布不再需要證監會審批，申請進程加快，預料券商股可能掀起一陣升勢。
黃國英：缺藍籌拉動 恒指或跌
豐盛金融資產管理董事黃國英則認為，現在投資大潮流是買ETF，「去年已大升的醫療股等新興板塊，股價要再上一層樓，需要出現一兩隻規模很大的股份，才能獲得大資金的青睞」。對於兩會歷來「旺股不旺市」，他認為除了政策利好因素已反映之外，長和系、AIA（1299）等重磅股已經公布業績，上周帶動恒指升至25,000點高位，後市缺少大藍籌拉動，預計今年恒指在兩會期間走低的可能較高。
明報記者 魏嘉儀、陳子凌
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