傘形信託 高槓桿吸引

【明報專訊】內地傘形信託最早始於2009年，是孖展以外另一種放大投資槓桿的工具。其運作類似於分級基金，首先將客戶分為高風險、高收益的劣後級投資者和喜愛低風險、穩定收益的優先級投資者。傘形信託中的優先級資金主要來源於銀行，其最為吸引人的便是劣後投資者可以用利用高槓桿，購買股票或債券等產品，博取高收益。融資期限結束時，劣後投資者支付一定的融資利息給優先級投資者，可獨享剩餘所有收益。


傘形信託投資結構是在一個信託通道下設立小的交易子單元，通常一個母帳戶可以拆分為20個左右的帳戶，按照約定的分成比例，由銀行發行理財產品認購信託計劃優先級受益權。傘形信託門檻比融資融券高很多，一個子帳戶至少需要100萬元人民幣才可入門。