金邦達寶嘉看6元

【明報專訊】金邦達寶嘉（3315）主要從事製造及銷售磁條卡及智能卡，提供個人化解決方案服務和現場發卡系統解決方案服務，是中國少數能夠提供國際性EMV（Europay International、萬事達及VISA）解決方案和中國唯一同時獲得國際六大信用卡組織（萬事達、VISA、美國運通、中國銀聯、JCB及大萊）認證的廠商。按照中國人民銀行要求，中國境內銀行將於明年1月1日起停發銀行磁條卡，意味所有新發銀行卡必須是智能卡，將加速市場對金融智能卡的需求增長。此外，智能卡在社保、衛生醫療、交通、移動支付等領域的應用不斷深入，也帶動了產業迅速發展。


市場需求大 帶動產業發展

今年上半年度，集團營業額達到8.22億元人民幣，同比大幅增長52.1％。三大業務板塊均穩健發展，其中，磁條卡及智能卡業務錄得營業額7.02億元，增長61.2％；個人化解決方案業務收入為7040萬元，增長26.4％；發卡系統及解決方案業務營業額為4950萬元，維持與去年同期基本一致水平。除了國內市場，集團也積極拓展海外市場，在已有的東南亞市場加大投入的同時，在非洲、俄羅斯等新興市場也取得新的突破性發展。 在卡片新材質和新工藝方面，集團成功開發出鏡面卡、香水卡、3D透明卡、貝殼卡、金屬卡、鑽石和水晶卡、可視卡、無源LED閃光交易卡及可懸浮讀寫的非接觸式智能卡等個別性化新產品。


集團上半年度股東應佔溢利為1.18億元，增長45.6％；毛利率為29％，較去年同期提升0.2個百分點。今年全年盈利估計為2.18億元，增長55.7％，現價預測市盈率約14.3倍。今年初，其股價最高升見9.7元水平，相當於逾25倍預測市盈率，現時估值回復合理水平。建議買入價5.45元，目標6元，止蝕位5.1元。（筆者沒有持有上述股票）


[黃瑋傑 師傅話齋]