港人買A股暫免稅

【明報專訊】國稅總局及中證監昨天在網頁公布，港人及基金透過滬港通北上買A股，暫免交資本增值稅，連帶用QFII及RQFII投資A股的，也明確暫免交稅。QFII及RQFII基金以往要替資本增值稅做撥備，現在明確交代暫免徵稅，是利好消息。


連QFII及RQFII投資亦免稅

國稅總局在網頁解釋，按照現行稅收政策，內地個人在二手市場買賣股票賺錢，暫免徵個人所得稅。根據內地與香港以及與其他多數國家簽訂的稅收協定，非居民買賣股票賺錢，除個別情况外，基本也不徵稅。考慮到香港投資者按稅收協定申請免稅程序複雜，耗時長，為減輕稅務機關的執行成本，決定免稅。


至於機構投資者，國稅總局指按現行稅法，在QFII、RQFII機制下，本應繳納10%的企業所得稅。但考慮到QFII、RQFII和滬港通在交易性質和經濟實質上的類似性，在稅收政策上宜通盤考慮，因此，對機構投資者通過滬港通以及QFII和RQFII產生的盈利一併給予免稅待遇。


基金﹕毋須再為盈利撥備

有基金公司負責人表示，原本在QFII、RQFII機制下，一直需要作出10%的稅收撥備，業界一直期待滬港通後可以釐清稅務問題，此番雖然只是暫時免徵，但已讓業界放下心中大石，也毋須再為盈利撥備，絕對是利好消息。


先機環球投資亞太區董事總經理黃家樂預期，滬港通開通首日及初期，會為中港兩地股市帶來正面效應。有部分歐洲及亞洲的客戶亦已經表明有興趣透過滬港通投資。另外，穆迪預計，滬港通會擴大股票交易量，為中國券商行業帶來50億元人民幣的收入，相當於整個行業2013年收入的6.6%，有助於緩衝其佣金率較低且仍不斷下滑的壓力。


料吸引更多高淨值客戶

穆迪認為，中信証券（6030）、海通證券（6837）和招商證券將受益最大，原因是這些公司在香港的業務地位穩固。例如，中信証券通過其附屬公司里昂證券將能為其香港和海外客戶開展滬股通交易。此外，該機制將吸引更多個人投資者（尤其是高淨值客戶）在這些公司開戶。