大行齊削騰訊目標價

【明報專訊】大行「口裡說不，目標價卻很誠實」。騰訊（0700）第3季業績低於市場預期，雖然各間大行維持「買入」評級，但普遍削其目標價1.5%至3.3%。騰訊股價昨日一度低見124.7元，跌幅有3.5%，最終尾市回升0.2%至129.5元。不過，集團昨日即時發放好消息，宣布與華納音樂建立戰略合作關係。


綜合7間券商的報告，當中有6間仍然維持正面的投資評級，但齊齊調低目標價。高盛指騰訊核心盈利動力、遊戲業務正面臨逆風，兼一些估計較受歡迎的遊戲非騰訊擁有，故此該行調低其目標價至146元。


高盛：遊戲業面臨逆風

德銀的目標價為7間券商中「最牛」，削減2.2%後，仍然有155.5元，較昨日騰訊收市價仍有20.1%溢價。該行認為手機遊戲收入倒退，但仍見其社交平台上，發展電子商貿生意的機會，而日後能透過廣告及付費系統，將用戶轉化為盈利。


至於摩根大通雖維持「中性」評級，但卻調高其目標價至142元。摩通表示手機遊戲收入放緩已是預期之內，但未來1、2年其龐大用戶群，將有望轉化為盈利。手機上的廣告業務，中長期有望成為重要盈利增長動力，惟4至6個季度內，因要平衡用戶體驗，而未必對收入有太多貢獻。


與華納音樂加強合作

集團繼續強化其娛樂業務，將會與華納音樂加深合作。除了加強「QQ音樂」上的內容，向內地市場提供逾百萬首華納音樂的歌曲外，更會利用旗下社交平台，助華納的歌手宣傳。發言人表示，集團正探討不同宣傳渠道，例如為華納歌手辦校園演唱會，或者在微信及QQ平台上出售紀念品等。華納旗下歌手包括蔡依琳、林俊傑、Ｃoldplay及Jason Mraz等。


另外，阿里巴巴上市1個多月後，已計劃向市場「抽水」，昨日公布集團建議發行優先無抵押票據，但發行時間及規模未落實。


明報記者 岑梽豪