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【明報專訊】滬港通於下周一正式啟動，屆時本港投資者在買入內地股票時，需自行兌換人民幣。
由於兌換轉趨頻繁，中銀香港（2388）作為唯一人民幣清算行，加上坐擁全港最大的人民幣資金池，集團可藉此受惠。另外，金管局近日宣布，取消香港居民每人每日2萬元人民幣的兌換限制，措施將鞏固香港作為人民幣離岸中心的地位，中銀香港優勢亦見明顯。
截至9月底止，集團首3季提取減值準備前的淨經營收入為332.5億元，按年升12.6%，按季則增7.8%，主要由於較高收益資產增加。受惠基金分銷、保險、證券經紀、信用卡等收入增長所帶動，淨息差較去年同期亦見擴闊。雖然集團年初宣布降低派息比率，一度令市場失望，但減低派息可支持發展較快的貸款業務，中長線利好整體表現。
回調27.2元始買入24.9元止蝕
中銀香港現價預測市帳率為1.69倍，低於同業恒生（0011）的2.2倍。另據彭博社綜合市場數據，2014年、2015年及2016年經調整純利預測為245.9億元、271.2億元及297.9億元，年均增長率近10.2%，亦優於恒生的4.9%，反映中銀香港於估值上明顯較優勝。但因公司股價近日已累積一定升幅，建議可候回調至27.2元始作買入，中線目標價30.4元，止蝕24.9元。
新鴻基金融財富管理策略師
[溫傑 焦點股]
由於兌換轉趨頻繁，中銀香港（2388）作為唯一人民幣清算行，加上坐擁全港最大的人民幣資金池，集團可藉此受惠。另外，金管局近日宣布，取消香港居民每人每日2萬元人民幣的兌換限制，措施將鞏固香港作為人民幣離岸中心的地位，中銀香港優勢亦見明顯。
截至9月底止，集團首3季提取減值準備前的淨經營收入為332.5億元，按年升12.6%，按季則增7.8%，主要由於較高收益資產增加。受惠基金分銷、保險、證券經紀、信用卡等收入增長所帶動，淨息差較去年同期亦見擴闊。雖然集團年初宣布降低派息比率，一度令市場失望，但減低派息可支持發展較快的貸款業務，中長線利好整體表現。
回調27.2元始買入24.9元止蝕
中銀香港現價預測市帳率為1.69倍，低於同業恒生（0011）的2.2倍。另據彭博社綜合市場數據，2014年、2015年及2016年經調整純利預測為245.9億元、271.2億元及297.9億元，年均增長率近10.2%，亦優於恒生的4.9%，反映中銀香港於估值上明顯較優勝。但因公司股價近日已累積一定升幅，建議可候回調至27.2元始作買入，中線目標價30.4元，止蝕24.9元。
新鴻基金融財富管理策略師
[溫傑 焦點股]
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