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茶餐廳咖啡龍頭 捷榮擬港上市長青網文章

2014年10月24日
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Submitted by 長青人 on 2014年10月24日 06:35
2014年10月24日 06:35
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財經
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【明報專訊】已有80年歷史的本港老字號咖啡及紅茶品牌捷榮集團,昨日宣布引入日本大型綜合企業三井物產株式會社作為策略性投資者。據市場消息稱,去年剛從新加坡退市的捷榮,正部署來港上市,初步擬集資2億至3億美元(約15.6億至23.4億港元),引入策略股東則是鋪路上市前的部署之一。


三井物產斥1.6億入股

捷榮宣布,集團主席兼行政總裁黃達堂全資持有的Hero Valour Limited,向三井物產出手少於20%的捷榮集團股份,涉資約22億日圓(約1.6億元)。交易完成之後,三井物產將成為捷榮集團的第二大股東,Hero Valour Limited則仍為集團最大股東。


今部署港上市集23億

捷榮於2001年在新加坡掛牌上市,去年10月由黃達堂家族私有化退市。有市場消息稱,目前捷榮正部署回歸大本營香港上市,集團正在揀選適合的投行任保薦人,初步計劃上市集資最多23.4億元,引入三井物產作為機構投資者,是上市計劃中的其中一步。


有熟悉監管條例人士稱,倘若企業的股東架構改變,最少6個月之後才可以遞交上市申請,加上審批需時,意味捷榮最快將在明年第三季掛牌。


成立於1932年的捷榮集團,現為大中華區最大的咖啡、紅茶餐飲服務供應商,在香港的餐飲網絡覆蓋率逾八成,客戶包括麥當勞、大家樂、喜來登、海逸酒店等食肆。三井物產是日本大型綜合企業,在食品方面涵蓋果汁、咖啡、茶葉等飲料原料及冷凍食品業務。


覆蓋港餐飲網絡逾八成

捷榮表示引入三井作為機構投資者,主要是因為捷榮和三井均希望通過合作,共同開拓內地餐飲業市場,其中三井可以透過捷榮打通香港和南中國的餐飲市場,捷榮可利用三井在咖啡和茶方面的技術和客源。


金利豐證劵研究部董事黃德几表示,儘管從祖父輩的年代捷榮在香港就非常出名,目前在香港餐飲界的咖啡和紅茶的供應業務來講亦處於壟斷地位,但捷榮主要從事批發業務,若其上市,不會將它和星巴克等零售咖啡品牌比較,因為毛利率水平會相差很遠,「這會拖低它上市之後的估值」。


黃德几:期待三井助建零售網

至於三井入股捷榮,黃德几認為目前只會將此定義為「財務投資」,認為捷榮可以從三井得到的業務改善空間不大。他表示對於三井入股,最大的期待是「三井可以幫助捷榮建立零售網絡,將其業務從單一的批發帶向多元化發展」,這對於其盈利狀况和上市後的股價表現均有裨益。


明報記者 魏嘉儀

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