券商看好內地軍工股

【明報專訊】滬港通即將開通，市場預測香港投資者對內地興趣較大的股票，主要是一些來港上市較少有的類別，包括酒業、藥業及軍工股。早前上證指回落，軍工板塊成為重災區，相信由於經過7、8月份急升現調整所致。但不少證券行對軍工股前景仍然看好，主要是受國策支持。


世紀證券發布研究報告指出，看好軍工股前景原因是總書記要求推進軍事創新，軍工行業再迎利好。據上證報消息，習近平在中共中央政治局8月29日的集體學習中強調，要與時俱進大力推進軍事創新，有針對性推進國防和軍隊建設改革；改變維護傳統安全的思維定勢，樹立維護國家綜合安全和戰略利益拓展的思想觀念；努力建立起一整套適應信息化戰爭，以及履行使命要求新的軍事理論、體制編制、裝備、戰略戰術、管理模式。未來中國軍費將主力採購先進裝備和加強訓練，國防軍工行業的景氣度將持續提升。此外，軍工資產證券化進程提速，軍品定價體制改革，提升了軍工上市股票的上升潛在空間。


目前，中國軍工產業可分為航天、航空、兵器、船舶、核工業，以及軍事電子六個大類別。看好兵工系統，與軍工概念直接相關，旗下也有很多科研院資源可用；不過航天航空，很多都是在民用方面，與軍工股的相關度不是很高。


看好服務業「五朵金花」

「軍工企業也藉旗下一些科研院的資源，如果是上市公司借助科研院的話，可能就會帶來一個業績的增長。」南方基金首席策略分析師楊德龍指出。軍工股的估值比較高，但是業績進不上去將是部分個股未來面臨的一個主要問題。


早前，身兼軍委主席的國家主席習近平明確指出推進軍事創新。航天通信（滬：600677）、中航重機（滬：600765）及成發科技（滬：600391）等內地軍工股買賣熾熱。中盛資源轉型發展鈦金屬業務，而鈦正是軍工行業必需品。


中信建投證券長期看好軍工、新能源及高端裝備行業。該行繼續強調當前的反彈並不是「新周期」的起點，而是延續2012年3季度以來的第二浪。而市場關注依然在改革和發展迅速的新興產業。具體而言，金融和地產的博弈價值在降低，業績偏好的電氣設備和食品飲料值得關注。結構變遷中，服務業迎來大時代，看好服務業「五朵金花」（移動互聯、城市服務、醫療健康、教育娛樂、財富管理等），以及產業主題LED、新能源汽車、軍工。


中信建投報告指出，軍工方面選取了中航電子(600372)及振芯科技(300101)，其中中航電子公司航電板塊上市戰略再進一步，公司民品業務有望擴展，研究院改制意見出台，提升公司價值，振芯科技公司作為北斗龍頭，業績一向高增長，隨着北斗產業進入高峰期，公司會進入高速發展。


軍品信息化 光電股份受益

軍品信息化帶來機遇，從事信息化軍品生產的公司將獲得穩定增長，受益公司是光電股份，第二，有良好發展勢頭的民品公司，主要包括生產汽車零部件的凌雲股份，生產火車軸和貨車的晉西車軸以及從事金剛石製造的江南紅箭。光電股份認為需要增持：資產注入帶來根本性改變。晉西車軸也評為增持：未來看點在於產能消化和高速軸的國產化。


中國國防費用總額、軍人人均數額，仍低於世界一些主要大國的水平。國家宏觀經濟情况及政治軍事局勢是國防建設的主要影響因素。預計在今後的一段時間內，中國國防費用將不斷增加，而且目前軍隊現有裝備現代化水平較低，電子戰、信息戰裝備尤為薄弱，中國現代化裝備在質量和數量上均處於劣勢，故國防裝備升級帶來的需求增長也不可忽視。


明報記者

[龍彩霞 滬港通尋寶]