美元強勢 威脅甚於佔中

【明報專訊】過去一周，港股一直受佔中陰霾籠罩，短線一定受學生撤退與否影響。但只要不被情緒牽引，保持頭腦清醒，便知道佔中始終有完結的一天。大市短期下挫，與香港本地經濟有緊密聯繫的股份如地產、收租、零售，甚至本地銀行股等受長遠影響，理由是因怕阿爺秋後算帳，寧願冒給洋人搵笨之險，鬥氣不給生意香港做，這憂慮尚可理解。


買中興和黃中信

不過，如果連在香港生意額很微的公司，例如中興（0763）、和黃（0013）和中信股份（0267）等，都受佔中大幅拖累，實在沒有道理；因此，我膽粗粗於上周五上午買入上述股份，並刊登在面書（www.facebook.com/buytillsuspension）給讀者參考，中興可作長線投資，和黃則上望重上100元，而中信則可短炒。當然，我一向極度看好的中移動（0941）和摩比（0947），大陸的4G革命沒可能因佔中逆轉，投資者不應因股價短期波動沽出之餘，更應思考是否須要增持。


執筆之時，佔中已發生9天，縱使抗爭有多強的理據，警察黑社會如何暴力，對於不關心政治、沒有身體力行參與運動的大部分港人來說，佔據主要幹道已經嚴重影響他們的日常生活，佔領不可能再維持很久。事實上，星期日晚不只建制派的重量級人物發言，連被視為香港法治守護者的前首席大法官李國能和民主派的陳日君前樞機都勸學生撤退，可以說香港人都關心學生的人身安全，但以策略來看，見好即收更為重要，因為稍為世故的人都知，打持久消耗戰只會令香港人慢慢不同情學生。


本來周日晚是學生功成身退的大好時機，奈何有心人一見學生撤退，便製造事端為難勸退的學生領袖，令他們進退失據，方法是刺激頭腦較純真的學生繼續佔領，說成是不能示弱，要保衛佔領區，以此作和政府談判政改的籌碼，這樣做是要學生遭沉默大多數唾棄。如佔領行動再持續幾星期，金鐘道再仍是得小貓三幾隻賴着霸佔，在輿論戰上，學生將會輸得很難看，而香港的民主運動可能在這次鬥爭失敗後難以復元。


按上述分析，在佔領運動不可能持續的前提下，港股昨日曾最多升近380點，收市回吐少許，仍保持250點的升幅，加上星期五單日轉向（由最低位計升的450點），兩日升了700多點，港股可能已經見底，佔中的影響亦已玩結，亦印證我的預測，就是佔中是趁低吸納跟香港經濟無關股份的好時機。


內地4G相關股份 進取之選

不過，我仍要強調一點，佔中對港股的影響可能完結，但大陸樓市仍然下滑，習總繼續打貪，所以就算樓市鬆綁，我對內房仍然有很大戒心，內銀更沒有長線的投資價值，濠賭股高增長不再，和高端消費有關的股份會繼續跑輸大市。更重要的，是美國在周五公布的就業數據較預期強勁，加息憧憬令美匯進一步上升，世界資金回流美國，對飽受債務和資源錯配困擾的大陸經濟非常不利。所以長遠計，增加現金比例是一個不錯的選擇，至於促進生產力的大陸4G相關股份，我還是不厭其煩的再講，是進取投資者之選。


獅子山學會 行政總監

[王弼 獅觀點]