建行多賺9% 內銀資產質素惡化

【明報專訊】本港上市的13家內銀股於昨天悉數公佈半年業績，撇除城商行和農商行，9家全國性商業銀行盈利按年增速全線放緩，交行（3328）以5.6%的升幅墊底，四大國有銀行中，工行（1398）升7%為最差。不良貸款「雙升」和資產減值撥備大增是各行在上半年的經營特徵，顯示資產質量惡化的壓力。銀行業分析師預期，內銀全年盈利將跌入單位數水平，資產質量依然是最為憂心的問題。


減值撥備大漲 覆蓋率卻下跌

縱觀9行，上半年不良貸款餘額按年增幅少則10%，多則接近30%，如招行（3328），不良貸款比率全線升高，五大行中除工行錄得0.99%，其餘全部升穿1%；與此同時，各行在上半年的減值撥備飆升，中型行中以招行（3968）和信行（0998）最勁，大行中以中行（3988）升幅最大（見表），而在撥備大漲的同時，各行的撥備覆蓋率卻下跌，分析師認為，這顯示出壞帳持續升溫的壓力。


淨利息收益率升 成增長動力

製造業是內銀壞帳集中爆發的板塊，建行在這一領域的壞帳率高達3.18%，按年大漲1個百分點，農行則從2.86%升至3.15%，中行升至2%，工行亦升至1.85%，各行均解釋，壞帳上升與中國經濟放緩有關，但又都表示全年資產質素風險可控。


有券商指，由於內銀盈利增長動力仍在，故趁此機會增大撥備，好為將來持續升溫的壞帳做準備，巴克萊資本中國銀行業研究主管顏湄之預期，內銀全年平均盈利增幅將跌入單位數，不過仍將接近10%。


值得注意的是，在內地利率市場化加快推進之下，上半年各行的淨利息收益率卻不降反升，成為推動收入增長的動力之一，但券商測算，所有銀行在第二季度的淨息差均按年下降，預期下半年將基本持穩。另外需一提的是，各大行在上半年的核心以及資本充足率基本錄得上升，而中型行則降至9%以下的水平，集資壓力顯現。


建行存貸比近75% 限新貸

建行（0939）是最後一個公布業績的大行，截至6月底的上半年，該行純利1307億元（人民幣，下同），符預期，按年升9.1%；淨利息收入按年升12.59%至2113億元，手續費及佣金收入按年升9.68%至601.8億元，不過理財產品業務收入大幅倒退9.64%至46.89億元，顯示監管收緊，期內該行存貸比由去年同期的66.63%大幅升至70.93%，接近75%的紅線，一定程度上限制其新貸增長。