證監突棄保薦人刑責立法

【明報專訊】證監會昨日突然「茅塞頓開」，表示不再進行監管保薦人條例的立法修訂，原因是現有《公司條例》已經覆蓋。這意味討論多年的「保薦人負刑責」立法行動告吹，投資銀行界歡迎證監會「突然照顧業界利益」，獨立股評人David Webb則狠批證監會做法倒退，懷疑政府施予壓力。但證監會強調，若新股招股章程失實，根據現有條例，保薦人仍然要承擔法律責任。


保薦人要負刑責的立法建議，是歐達禮於2011年出任證監會行政總裁後的重頭戲，在2012年底發表《諮詢總結》，強調需要立法。然而事隔近不到兩年，證監會昨突表示，經過與業內人士和其他有關各方再三討論後，認為現有條例已經涵蓋，因此毋須作出修訂。


溫天納：當日業界已提醒證監

資深投資銀行家溫天納表示，當年業界反對聲音很大，而且已經提醒證監會，現有條例已能覆蓋保薦人的責任，因此證監會沒理由現在才知道，並「突然照顧業界利益」。但他指出，作為業界，對此表示歡迎。


獨立股評人David Webb則批評，證監此舉是倒退（climb-down），懷疑是受到財經事務及庫務局，甚至是金融發展局的壓力，因為業界多次向局方反映反對意見。財庫局發言人昨日回覆本報表示，支持證監會的決定，強調局方沒有向證監會施加壓力。


2012年建議列明保薦人責任

事實上，根據當年的《諮詢總結》，證監會早已知悉《公司條例》已有所涵蓋，但仍然認為有必要作出修訂以釐清條文，因為《公司條例》沒有清楚列明保薦人的責任。根據《公司條例》第40條及40A，若認購人因招股章程的不真實陳述蒙受損失，所有批准發出該招股章程的人都有民事及刑事法律責任。證監會2012年底的說法是，應修訂條文，清楚地把保薦人列為「批准發出招股章程的人」之一。


不過，證監昨日突然指，毋須作出修訂以訂明保薦人屬「批准發出招股章程的人」，相信保薦人已涵蓋在內。證監亦強調，對任何重大不真實陳述的招股章程，證監會在適當情况下，會毫不猶疑地引用《公司條例》內的現行刑事法律責任條文。


盧華基：手法不同 監管精神不變

會計師行信永中和副管理合伙人盧華基指，證監未能向公眾清楚解釋，為何跟業界再三溝通後會出現如斯改變。但他相信，當局監管中介機構的精神沒有改變，只是採用的法律手法有所不同。


明報記者 廖毅然